20240621-川财证券-川渝区域上市公司上半年总结及下半年展望_关注新质生产力发展下川渝增长新动能_14页_878kb

川渝地区经济发展与投资机会分析总结

区域经济运行情况（1-5月）

• 经济稳健增长：2024年1-5月川渝经济总体保持稳定，产业结构持续优化，高新技术产业表现突出。
• 川渝地区工业稳步复苏，四川规模以上工业增加值同比增长64%，重庆同比增长91%。
• 新能源产业成为重要增长点，四川锂离子电池产量增长951%，重庆新能源汽车产量增长12倍。
• 消费市场逐步复苏，四川社会消费品零售总额同比增长50%，重庆同比增长53%。
• 对外贸易稳中有升，四川进出口总额同比增长69%，重庆进出口总额增速放缓，但高附加值产品出口占比提升。
• 固定资产投资稳中有升，基础设施建设加速推进，预计全年基建投资将保持稳健增长。

上市公司表现（1-6月）

• 川渝板块整体表现疲软，四川综合指数下跌260%，重庆综合指数下跌885%。
• 估值水平分化，四川板块估值上升，重庆板块有所下降。
• 涨幅居前行业：美容护理、银行、社会服务。
• 上市公司涨幅前列：瑞迪智驱、新易盛、宗申动力涨幅显著。
• 跌幅前列：正源股份、建车B、康普化学表现不佳。

新质生产力发展方向

• 新能源汽车产业链：

  • 着重锂矿、正负极材料、电解液、隔膜、动力电池、整车及充电桩企业。
  • 成渝两地锂资源丰富，具备原料优势，产业协同效应显著。

• 高端制造业与设备更新：

  • 发展方向涉及节能减排、超低排放、安全生产、数字化转型与智能化升级。
  • 对接大规模设备更新政策，推动产业升级，赋能传统产业。

• 低空经济领域：

  • 川渝具备良好的政策与产业基础。
  • 上游关注飞控、航电、动力系统；中游聚焦无人机、飞行汽车厂商；下游关注低空出行、物流、应急等领域。

• 清洁能源：

  • 水风光电一体化推进，助力能源结构转型。
  • 氢能作为清洁能源的重要方向，具备良好发展前景，特别是绿氢制备领域。

• 数字经济与智能科技：

  • 建议关注人工智能、AI应用、大数据中心、CPO、5G、物联网等领域。
  • 成渝地区作为“东数西算”节点，数字经济发展前景广阔。

风险提示

• 宏观经济增速低于预期；
• 消费复苏不及预期；
• 全球需求波动影响出口。

注：本总结基于川财证券研究报告，字数约为450字，仅作信息摘要供参考。