20220220-华鑫证券-机械行业第8周周报_新经济领域高端装备仍为主线_23页_1mb

机械行业第8周周报总结

核心内容

2022年2月20日发布的机械行业第8周周报指出，国内制造业正处于转型升级的关键时期，高端装备行业作为主线，将迎来广阔市场空间。分析师范益民维持行业“增持”评级，并重点推荐工业自动化、半导体设备、新能源及光伏设备、城轨装备以及油服行业。

主要观点

• 行业趋势：国内制造业转型升级持续推动高端装备行业发展，行业整体保持增长态势。
• 市场表现：机械板块上周涨幅为1.97%，其中激光加工设备涨幅最大，达10.9%；高空作业车涨幅最小，为-6.07%。
• 新能源汽车与锂电设备：新能源汽车销量快速增长，带动锂电设备需求。国内锂电设备企业具备较强的国际竞争力，重点关注先导智能、杭可科技、赢合科技等。
• 半导体设备：半导体行业高景气度加速国产替代进程，重点推荐中微公司、北方华创、盛美上海等。
• 光伏设备：碳中和政策推动光伏设备发展，重点推荐捷佳伟创、迈为股份。
• 工业自动化：疫情加速国产工控品牌进口替代，重点关注信捷电气、中控技术、奥普特、埃斯顿、汇川技术。
• 城轨装备：新基建政策利好，城轨装备进入黄金发展期，推荐交控科技、中国通号、康尼机电、中国中车。
• 油服行业：国内能源安全推动下，油服行业逐步复苏，推荐中海油服。

关键信息

行业动态

• 新能源汽车：1月我国新能源汽车产销量分别为45.2/43.1万辆，同比增长1.3/1.4倍。
• 动力电池装机量：1月我国动力电池装机量为16.2GWh，同比增长86.9%。
• 工业机器人：2021年12月我国工业机器人产量为35175台，同比增长18.4%。
• 核电发展：2021年我国核电发电量占比首次突破5%，预计到2025年在运装机容量将达7000万千瓦。
• 工程机械出口：2021年我国工程机械出口增长近翻倍，海外业务成为行业发展的关键。

公司动态

• 中微公司：公司刻蚀领域处于龙头地位，MOCVD设备在miniLED领域逐步放量，被推荐。
• 怡合达：凭借本土化服务优势，持续提升国内市场份额，被推荐。
• 中海油服：作为海上油气开采服务龙头，受益于国内能源安全战略和全球油服复苏，被推荐。
• 天准科技：2021年营收增长31.1%，净利润增长26.1%，被推荐。

数据跟踪

• 制造业PMI：2022年1月制造业PMI指数为50.1%，连续第三个月位于荣枯线以上。
• 固定资产投资：2021年12月固定资产投资完成额中制造业同比增长13.5%。
• 挖掘机销量：2022年1月我国挖掘机销量为15607台，同比下降20.4%。
• 工业机器人产量：2021年12月我国工业机器人产量同比增长18.4%。
• OPEC原油产量：2022年1月OPEC原油产量为27981千桶/日，同比增长9.72%。

风险提示

• 宏观经济景气度不及预期
• 国内固定资产投资不及预期
• 重点行业政策实施不及预期
• 公司推进相关事项存在不确定性

本周核心推荐组合

公司盈利预测与估值

投资建议

• 推荐公司：中微公司、怡合达、中海油服、天准科技
• 重点关注行业：工业自动化、半导体设备、新能源及光伏设备、城轨装备、油服行业

风险提示

• 宏观经济不景气
• 固定资产投资不及预期
• 政策实施不及预期
• 公司推进事项存在不确定性