20260305-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结（2026.03.05）

核心内容

本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，聚焦于2026年3月5日A股市场宽基指数的每日投资动态，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率、破净率等关键指标分析，旨在为投资者提供市场数据跟踪与投资决策参考。

主要观点

1. 市场表现

• 当日表现：所有宽基指数均下跌，其中创业板指（-1.41%）和上证50（-1.33%）跌幅最大。
• 当周表现：所有指数下跌超过-2%，中证2000（-5.82%）和中证1000（-5.45%）跌幅最大。
• 当季表现：中证500（10.49%）和中证2000（6.75%）涨幅最大，上证50（-1.88%）和创业板指（-1.21%）跌幅最大。
• 当年表现：中证500（10.49%）涨幅最大，中证2000（6.75%）和中证1000（6.57%）紧随其后；上证50（-1.88%）跌幅最小，沪深300（-0.59%）涨幅缩小。

2. 指数与均线的比较

• 上证50、沪深300和创业板指跌破5至120日均线，其余指数跌破5至20日均线。
• 创业板指偏离5至20日均线3%以上，距离近250日高位已回撤6.6%。

3. 资金占比与换手率

• 沪深300交易金额占比最高（25.97%），其次是中证1000（21.44%）和中证2000（21.32%）。
• 换手率方面，中证2000（4.12）最高，上证50（0.52）最低。

4. 日收益率分布

• 创业板指峰度负偏离最大，中证500最小。
• 创业板指负偏态最大，中证500最小。
• 分布形态显示，多数指数的收益率分布较近5年有所变化，表明市场波动性增强。

5. 风险溢价

• 中证2000和中证500的风险溢价近5年分位值较高，沪深300和上证50较低。
• 风险溢价存在均值复归现象，创业板指和中证1000波动率较大。
• 创业板指当前风险溢价（-1.41%）低于近5年均值（0.02%），且低于其近5年-1倍标准差（-1.64%）。

6. PE-TTM

• 各指数PE-TTM分位值整体震荡上扬，2025年9月开始回落。
• 中证500和中证全指分位值较高（97.77%和97.69%），而上证50和创业板指分位值较低（82.40%和59.09%）。
• 创业板指当前PE-TTM（41.59）低于其近5年20%分位值（危险值），表明估值偏低。

7. 股息率

• 创业板指和沪深300的股息率分位值较高（56.61%和38.93%），而中证500和中证2000较低（7.60%和6.45%）。
• 当前股息率：上证50（3.33%），沪深300（2.78%），中证500（1.27%），中证1000（1.01%），中证2000（0.72%），中证全指（1.97%），创业板指（0.91%）。

8. 破净率

• 破净率表示破净个股数占比，破净意味着股票价格跌破每股净资产。
• 当前破净率：上证50（20.0%），沪深300（16.0%），中证500（9.6%），中证1000（7.5%），中证2000（3.15%），中证全指（5.79%）。
• 中证全指破净率在2024年9月底大幅下降后，震荡调整，整体中枢下移。

关键信息

• 市场表现：创业板指和上证50跌幅最大，中证500涨幅最大。
• 均线比较：创业板指偏离均线最显著，显示市场调整压力较大。
• 资金占比与换手率：沪深300交易金额占比最高，中证2000换手率最高。
• 日收益率分布：创业板指分布最分散，中证500最集中。
• 风险溢价：中证2000和中证500风险溢价分位值较高，创业板指和中证1000波动率较大。
• PE-TTM：中证500和中证全指估值偏高，上证50和创业板指估值偏低。
• 股息率：创业板指和沪深300股息率分位值较高，中证500和中证2000较低。
• 破净率：各指数破净率震荡调整，中证2000最低，上证50最高。

风险提示

• 本报告存在数据缺失、错误或不及时的风险。
• 报告仅用于金融工程角度的市场数据跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断并决策，本报告不承担任何投资决策责任。

投资评级说明

• 投资建议基于报告发布日后6个月内公司股价或行业指数相对基准指数的表现。
• 股票评级分为买入、增持、持有、减持，行业评级分为增持、中性、减持。
• 沪深市场以沪深300为基准，北交所以北证50为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准。

分析师介绍

• 梁俊炜：华南理工大学工学学士，新加坡管理大学分析学硕士，具有丰富的金融数据分析和量化研究经验，2024年加入江海证券。

分析师声明

• 本报告署名分析师具有证券投资咨询执业资格，内容客观、公正，不涉及利益冲突。
• 报告基于合理假设和专业方法，但存在一定的局限性，投资者应谨慎使用。

免责声明

• 本报告仅供江海证券客户使用，不构成任何投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告中估值结果和分析结论仅反映发布当日判断，可能随市场变化调整。
• 本公司及分析师不承担因使用本报告内容所导致的任何损失责任。