20240831-华安证券-电力设备行业周报_储能发展模式日趋完善_地方紧跟配电网建设_21页_1mb

华安证券电力设备与新能源行业周报总结（2024年8月）

储能：发展模式日趋完善

• 政策支持：《中国的能源转型》白皮书发布，强调储能多元化发展和电力市场机制完善，储能收益模式有望优化。
• 技术进步：GWh级储能项目加快落地，头部企业份额提升；中创新航发布更高容量电芯，助力降本增效。
• 关注环节：PCS设备作为关键环节，具备增长潜力。

电力设备：配电网信息化推动需求

• 国网4批中标额达1.2万亿元，同比大涨285%，特高压及变压器受关注。
• 内蒙古推动“配网高质量发展”，加大数字化转型，带来信息化需求。

新能源车：碳酸锂价格维稳，盈利修复弹性在电池环节

• 碳酸锂价格本周持平，供需过剩格局短期难改。
• 建议布局盈利底高的电池龙头及高壁垒技术供应商。

光伏：组件价格松动，板块进入下行周期尾段

• 组件价格再次下降，Q2主产业链利润环比下滑。
• 预计Q3底部企稳，推荐一体化组件、电池片，关注现金流稳健企业。

风电：装机增长延续，制氢一体化项目崭露头角

• 2024上半年风电装机同比增14%，行业景气度显现。
• 隆基绿能拟建风光制氢一体化项目，绿氢板块迎来窗口期。

人形机器人、低空经济、氢能：催化密集龙头受益

• 人形机器人板块因特斯拉量产预期升温，建议关注Tier1厂商及关键零部件。
• 广州、自贡等地落实低空细则，低空基建与运营平台将受益。
• 氢能全面受益于政策支持，制氢与储运环节建议重点关注。

投资风险提示

• 新能源车发展不及预期。
• 碳酸锂价格持续下行。
• 产能扩张与产品开发不及预期。
• 原材料价格波动。

华安证券 免责声明与投资评级说明详见报告末页