乐寿农牧集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月9日报送）_347页_3mb

乐寿农牧集团股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

乐寿农牧集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）2,400万股，每股面值为1元，发行后总股本将增至9,450万股，拟上市地点为深圳证券交易所。公司目前总股本为7,050万股，其中控股股东李便允及其一致行动人合计控制公司75.43%的股权。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,400万股
• 发行价格：待定
• 发行方式：网下配售与网上申购相结合
• 承销方式：主承销商东兴证券余额包销
• 拟上市地点：深圳证券交易所
• 发行后总股本：9,450万股

二、股东限售与减持承诺

• 控股股东及一致行动人承诺：上市后36个月内不转让股份，若减持则不低于发行价，且累计减持不超过20%。
• 董事、高级管理人员承诺：任职期间每年减持不超过25%，离职后6个月内不减持，6个月后减持不超过50%。
• 其他自然人股东承诺：上市后12个月内不减持。
• 持股5%以上股东承诺：减持前3个交易日公告，若未履行承诺则暂停减持6个月。

三、稳定股价预案

• 若上市后三年内股票连续20个交易日收盘价低于每股净资产，公司将启动稳定股价措施。
• 具体措施包括：公司回购股票、利润分配、削减开支、限制高管薪酬等。
• 控股股东、非独立董事及高级管理人员需在5个交易日内增持，金额不低于其薪酬及分红总额的50%。
• 若未履行稳定股价措施，需公开说明原因并承担相应责任，包括暂停薪酬、股份不得转让等。

四、关于发行上市申请文件真实性的承诺

• 公司、实际控制人、董事、监事、高管及中介机构承诺：招股说明书及其摘要无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 若有虚假记载，公司承诺依法回购新股并赔偿投资者损失。

五、滚存利润分配安排

• 公司2015年度股东大会决议：发行上市后，滚存利润由新老股东按持股比例分配。

六、股利分配政策

• 基本原则：保持连续性与稳定性，兼顾投资者回报与公司发展。
• 利润分配形式：现金、股票或两者结合，优先采用现金分红。
• 现金分红条件：净利润为正，无重大对外投资计划，审计机构出具无保留意见。
• 现金分红比例：不低于当年可分配利润的10%。
• 差异化政策：根据公司发展阶段和资金支出情况，现金分红比例最低为20%至80%。
• 决策机制：董事会拟定方案，独立董事审核，股东大会审议。
• 调整机制：若遇不可抗力或重大变化，可调整利润分配政策，需经股东大会批准。

七、填补被摊薄即期回报的措施

• 加强内部管理：完善信息化管理，优化流程，降低运营成本。
• 减少原材料价格波动影响：提升价格研判能力，合理规划采购时机。
• 提高产品质量：完善质量管理体系，提高产品附加值，占领高端市场。
• 加强市场开发：扩大市场占有率，探索新销售模式。
• 加快募投项目：尽快实现项目收益，提升盈利能力。
• 规范募集资金使用：建立专项账户，确保资金安全、高效使用。

八、未能履行承诺的约束措施

• 披露原因：及时、充分披露未能履行承诺的具体原因。
• 补充或替代承诺：提出补充或替代承诺，保护公司及投资者权益。
• 提交股东大会审议：确保承诺调整的合规性与透明度。
• 收益归属公司：违反承诺所得收益归公司所有，并赔偿损失。

九、风险因素

• 畜禽疫情风险：疫情可能影响原材料供应，导致成本上升或存栏肉鸭被扑杀。
• H7N9等流感病毒传播风险：消费者恐慌可能影响销售，但公司产品经高温处理，风险较低。
• 税收政策变化风险：国家税收优惠调整可能影响公司净利润。
• 食品安全控制风险：未来监管标准提高可能增加成本，影响盈利。
• 重大自然灾害风险：影响农作物产量及运输，增加运营成本。
• 存货余额较大风险：存货占总资产比例较高，若管理不善影响经营效益。
• 主要原材料价格波动风险：原材料成本占比高，价格波动对盈利影响显著。
• 高端鸭苗供应受限风险：高端鸭苗供应有限，影响高端产品生产。
• 环保政策变化风险：环保标准提高将增加生产成本，影响盈利能力。
• 募投项目风险：项目实施需一定周期，可能影响即期回报。

总结

乐寿农牧集团股份有限公司拟通过首次公开发行股票募集资金，用于多个项目以提升公司业绩与市场竞争力。公司对股东股份限售、减持、稳定股价及信息披露等方面做出详细承诺，确保公司合规经营与投资者权益保护。同时，公司面临多种风险，包括畜禽疫情、食品安全、税收政策、环保要求等，需通过加强管理、提高产品质量、优化供应链等措施应对。公司已建立完善的财务与利润分配政策，以保障股东利益，并通过募集资金用于提升生产能力，增强公司盈利能力。