20231118-川财证券-大制造行业周报_复合集流体或将应用于问界M9车型_2023年有望成为量产元年_10页_493kb

报告总结

本报告为川财证券分析2023年中国经济形势和市场表现的行业研究报告。核心观点强调中国经济出口压力持续，但疫情影响减弱，经济增长动力修复；国内双循环新格局强化了国家安全需求；市场本周表现以科技板块为主导，板块分化明显，建议关注调整机会。

核心观点

报告指出，2023年中国经济面临出口压力，但疫情管控逐步放松，生活回归正常，经济增长主要动力修复。新发展格局强调国内大循环和国际双循环交互促进，强化双循环必要性以保障安全。本周市场科技概念如计算机、汽车、通信板块表现强劲，机械设备和国防军工板块涨幅显著；市场呈现强者愈强特征，跌停标减少，资金活跃于高收益板块。对下周持谨慎乐观，建议关注前期调整个股、进口替代机会，避免追高，基于基本面选择投资。

市场表现

上周主要指数：上证指数上涨0.05%，沪深300下跌0.05%，创业板综上涨1.12%，中证1000上涨1.82%。机械设备行业指数上涨21.4%，排名行业涨幅第八，跑赢上证指数1.63个百分点；国防军工行业上涨26.2%，排名第一，跑赢上证指数2.11个百分点。 个股方面，机械设备板块如银宝山新、赛腾股份表现亮眼，涨幅超60%；国防军工板块如盛路通信、洪都航空涨幅达1256%和987%，但部分个股如奥普光电跌幅较大。市场表现涨多跌少，但板块分化加�资金抱团个股。

行业动态

报告指出两大动态：一是复合集流体技术或用于赛力斯问界M9车型，预计2023年可能实现量产，提升锂电池安全性与效率；二是深开鸿与乐聚机器人合作，推出基于鸿蒙系统的教学型人形机器人，推动开源鸿蒙技术应用。

风险提示

• 产业政策推动低于预期。
• 市场风格变化导致估值下行风险。
• 成本上行可能抑制盈利能力。
• 其他不确定因素如经济增速不及预期。

分析师建议

对下周市场谨慎乐观，关注科技板块中基本面优良、超跌个股的二次上攻机会，如航天军工、新能源及相关进口替代标的。短期资金行为不改中期趋势，建议基于基本面投资，优选景气度持续行业，如风电、储能等。风险偏好高资金需注意分化风险。