20160710-华泰证券-互联网传媒周报第68期_下周关注AR投资主题和暑期档IP衍生机会_14页_1mb

行业周报总结 - 2016年07月10日

核心内容

本周传媒行业整体表现平稳，传媒指数累计上涨1.08%，跑输创业板指数（+1.26%）0.18个百分点。风险偏好尚未完全反转，但受制于板块轮动，传媒板块表现弱于创业板。本周重点推荐关注AR投资主题和暑期档IP衍生机会，同时提醒投资者注意政策监管带来的风险。

主要观点

1. AR投资主题升温

   • 任天堂与Niantic Labs联合推出的AR游戏《Pokemon Go》引发热潮，推动AR投资主题热度上升。
   • 推荐关注AR相关标的，如华策影视（投资Magic Leap）、恺英网络（投资Lytro）、美盛文化（创幻科技35%股权）等。

2. 暑期档IP衍生机会

   • 暑期档电影票房表现未达预期，但IP衍生投资机会值得关注。
   • 推荐关注IP衍生标的：光线传媒、美盛文化、完美环球等。

3. 风险偏好提升下的弹性标的

   • 在风险偏好提升背景下，推荐关注弹性较大的标的，如三变科技。

4. 基本面扎实的转型标的

   • 推荐关注转型能力强、基本面稳健的公司，如时代出版。

5. 政策监管持续压制行业情绪

   • 广告和直播新规颁布，监管风险仍将持续影响传媒板块情绪。

关键信息

暑期档影片上映情况

• 《快手枪手快枪手》：由万达影视、华策影视、共达电声联合出品。
• 《陆垚知马俐》：由华谊兄弟出品。
• 《绝地逃亡》：由新文化、唐德影视联合出品。
• 《刺猬小子之天生我刺》：由北京文化出品。
• 《平安岛》：由华策影视出品。

中长期投资建议

1. 娱乐行业持续景气

   • 推荐关注纵向产业链整合的娱乐集团、内容高溢价的互联网结合标的、率先国际化的厂商（如华策影视、乐视网、完美环球、光线传媒、万达院线等）。

2. 奥运会相关机会

   • 关注体育彩票、营销、旅游等相关标的。

3. 国企改革背景下的转型机会

   • 推荐关注转型弹性较大、小而美的传统公司（如时代出版、广电网络、浙报传媒、中南传媒等）。

4. 新消费场景的互联网服务提供商

   • 推荐关注独占新消费场景的公司，如三变科技。

A股重点公告

1. 天神娱乐

   • 拟以16.17亿元转让儒意影业49%股权。
   • 控股子公司乾坤翰海拟增资新美互通，持股4.4%。

2. 利欧股份

   • 对盛夏星空增资9500万元，持股比例升至20%。
   • 签订业绩承诺，2016和2017年净利润总和不低于1.3亿元。

3. 掌趣科技

   • 2016年1-6月盈利预计增长140%-160%，达到4.04-4.38亿元。

4. 万达院线

   • 1-6月累计票房收入40亿元，同比增长41%。
   • 拥有开业影院320家，银幕2789块。

5. 人民网

   • 中标“中国福利彩票发行管理中心电话、互联网销售福利彩票整体营销推广项目”，中标金额518万元。

海外资本市场动态

1. 阿里巴巴

   • 收购豌豆荚并入阿里移动。
   • 推出“Alipay+”计划推进全球化布局。
   • 与上汽联合发布“互联网汽车”荣威RX5。

2. 百度

   • 发布直播APP“奇秀”，主打追星与造星。
   • 百度外卖Q1完成B轮融资，估值24亿美元。
   • 完美世界集团将控股百度文学，双方在文学、版权、影游等方面展开合作。

3. 腾讯

   • 拟投资今日头条，估值80亿美元。
   • 联合故宫举办表情大赛，以传统文化故事为原型进行跨界合作。

4. 聚美优品

   • 旗下聚美影视与多家票务平台战略合作，提供电影购票及周边购买入口。

5. 奇虎360

   • 完成30亿美元贷款，用于支持私有化收购。

6. 蓝港影业

   • 完成A轮融资1.3亿元，重点打造新生代影视及动漫项目。

电影市场表现

• 上周（6月27日-7月3日）全国票房9.22亿元，环比上升11.6%。
• 《惊天魔盗团2》和《独立日：卷土重来》蝉联冠亚军，票房分别为2.57亿元和2.03亿元。
• 《大鱼·海棠》首映21小时即破亿，创国产动画最快纪录。
• 《寒战2》与《致青春·原来你还在这里》在暑期档首周表现突出。

电视市场表现

• 华策影视《解密》在湖南卫视收视率1.52，排名第一。
• 凤凰传媒《姐妹兄弟》在天津卫视收视率0.68，排名第二。
• 《极限挑战》、《挑战者联盟》等综艺节目收视率较高。

网络播放量

• 华策影视《解密》网络点击12.9亿次，排名第一。
• 爱奇艺、新丽传媒、天神娱乐《余罪》第二季网络点击3.3亿次。
• 《挑战者联盟》网络点击3.0亿次，排名第二。

风险提示

• 行业增长不达预期
• 政策监管的不确定性

附录信息

A股重点公司中报披露时间表

• 7月10日：中文在线
• 7月18日：恺英网络、美盛文化
• 7月21日：天神娱乐
• 7月26日：华闻传媒、共达电声
• 7月27日：恒信移动
• 7月28日：博瑞传播
• 7月29日：东方财富、时代出版、长城影视、奥飞娱乐、完美环球
• 8月22日：天舟文化
• 8月23日：华策影视、游族网络、掌趣科技
• 8月24日：凯撒股份、富春通信、唐德影视、中南传媒
• 8月25日：顺网科技、暴风集团、粤传媒、帝龙新材、华录百纳、蓝色光标、天威视讯、华数传媒、皖新传媒、分众传媒
• 8月26日：视觉中国、鹿港文化、互动娱乐
• 8月28日：长城动漫
• 8月29日：万达院线、人民网、新华传媒、江苏有线、湖北广电、华数传媒、皖新传媒、分众传媒

正文目录

• 2016年部分传媒互联网公司中报披露时间表
• 行业要闻
• A股重点公司跟踪
• 海外资本市场跟踪
• 本周行业要闻
• 电影市场
• 最新电影票房
• 电影后市观澜
• 上周院线票房表现
• 电视市场
• 上周电视收视总结
• 上周长视频网络点击情况
• 附录
• 一周传媒行业市场表现回顾
• 公告摘要（7月3日-7月10日）

图表目录

• 图2：2016年周电影票房变化趋势
• 图3：上周电影票房排行（6月27日-7月3日）
• 图4：即将上映的影片
• 图5：上周院线票房排行（6月27日-7月3日）
• 图6：卫视上周电视剧收视数据（6月27日-7月3日）
• 图7：卫视上周综艺节目收视数据（6月27日-7月3日）
• 图8：6月27日-7月3日热播大剧网络播放量排行
• 图9：6月27日-7月3日热播综艺网络播放量排行
• 图10：6月27日-7月3日热播自制剧网络播放量排行
• 图11：一周传媒行业市场表现回顾