20230617-西南证券-影视传媒行业周报_崩坏_星穹铁道_登顶5月出海收入榜_苹果发布3D版facetime_19页

行情表现

上周传媒板块上涨45.3%，跑赢沪深300指数约12.3个百分点，但低于创业板指数约14个百分点。其中：

• 游戏指数上涨33.5%，相对沪深300指数上涨0.4个百分点。
• 广告指数上涨69.7%，相对沪深300指数上涨36.7个百分点。
• 体育指数上涨49.8%，相对沪深300指数上涨16.9个百分点。
• 教育指数（A股）上涨40.7%，港股则上涨0.25%，跑输恒生指数约3.11个百分点。

细分行业动态

1. 影视：
   • 电影票房表现平稳，好莱坞影片表现强劲，如《变形金刚：超能勇士崛起》和《蜘蛛侠：纵横宇宙》。
   • 中国悬疑片《消失的她》即将超前点映，《记忆》定档6月22日。
2. 游戏：
   • 米哈游《崩坏：星穹铁道》登顶5月出海收入榜。
   • Y3编辑器成为游戏新风口，卡普空公布新品。
   • V社与鸣坤科技合作，推动VR游戏发展。
3. 元宇宙/AIGC：
   • 欧盟通过AI监管法案，生成式AI需提高透明度。
   • Salesforce扩大其AI风投基金规模至50亿美元。
4. 教育：
   • 教育部组织高校毕业生就业政策宣传月，推进全国通用语言教育。
   • 鸿合科技推出新一代教育大屏，讯飞星火上线iOS内测版。

投资建议

• 芒果超媒（300413）：依托湖南广电资源，自制综艺表现强劲，内容创作能力突出。
• 国联股份（603613）：工业电商龙头，业绩韧性好，数字化能力提升，看好其增长潜力。
• 三七互娱（002555）：新游表现良好，出海业务增长迅速，自研产品布局多元。

风险提示

• 传媒政策收紧风险；
• 业务整合或不及预期；
• 内容反响不及预期。