20210721-国元期货-宏观·专刊_16页_891kb

文档内容总结

一、核心政策动态

1. 三孩生育政策配套支持措施

• 目标：到2025年显著降低生育、养育、教育成本。
• 措施：
  • 取消社会抚养费等制约措施，清理和废止相关处罚规定。
  • 生育休假与生育保险制度将完善。
  • 推动将3岁以下婴幼儿照护费用纳入个人所得税专项附加扣除。
• 政策实施时间：2021年5月31日起实施。
• 未来方向：继续完善生育支持政策，聚焦群众生育养育教育需求。

2. 新冠肺炎防控

• 国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎防控方案（第八版）》，进一步完善外防输入和疫苗接种策略。
• 截至7月20日，全国新增确诊病例65例（含境外输入57例，本土8例），新增无症状感染者19例。

3. 河南防汛救灾

• 国家防总启动防汛Ⅲ级应急响应，郑州市提升至I级防汛应急响应。
• 郑州特大暴雨为“千年一遇”，河南多条河流超警，部分发生超历史洪水。
• 国家防总已派工作组赶赴现场协助救灾。

二、金融市场动态

1. 股市表现

• A股：缩量整理，动力电池、氢能源、芯片、LED等板块活跃，化工、银行、钢铁等板块下跌。
• 港股：恒生指数下跌，恒大系跌幅超10%，南向资金净卖出。
• 美股：三大股指全线上涨，标普500创近四个月最大涨幅；波音、美国运通领涨。
• 欧股：整体普涨，德国、法国、英国等主要指数均上涨。
• 亚太股市：日经225、韩国综指、澳洲标普200等指数下跌。

2. 外汇市场

• 人民币：在岸人民币兑美元收盘报6.4800，中间价调贬至6.4855，创5月6日以来新低。
• 美元指数：上涨0.14%，非美货币多数下跌。
• 国际货币动态：欧盟加强金融交易监管，包括设立新监管机构、限制现金交易、禁止匿名加密货币交易。

3. 债券市场

• 债市综述：避险情绪升温，主要利率债收益率下行，国债期货全线收涨。
• 恒大债券：午后跌幅明显收窄，部分债券如“19翔控03”大幅上涨。
• 信用评级变动：中诚信国际下调紫光集团相关债券信用等级，大公终止通顺交投主体评级，穆迪下调荣盛发展评级。

4. 商品市场

• 期货市场：国内商品期货夜盘多数上涨，能源化工品、黑色系、农产品普遍上涨。
• 重要调整：郑商所调整红枣期货合约手续费标准。
• 国际动态：国际能源署指出全球二氧化碳排放量将在2023年达到新高，未来几年将持续增长。

三、宏观经济与政策

1. 基础研究投入

• 国务院领导人强调要大力加强基础研究，稳定增加财政投入，运用税收激励等手段引导企业参与。

2. 财政与税收政策

• 上半年全国一般公共预算收入同比增长21.8%，下半年预计增幅明显回落，但能完成全年预算目标。
• 增值税、消费税与附加税费申报表整合，自8月1日起执行。

3. 金融改革

• 深圳发布全国首份独立个人保险代理人办事指引，明确其属性及税收优惠。
• 浙江推动绿色金融政策体系，围绕六大领域及科技创新制定20条重点任务。

4. 企业动态

• 上市公司：恒瑞医药、复星医药获北向资金净买入，腾讯控股遭南向资金大幅净卖出。
• 基金持仓：谢治宇、董承非、朱少醒等明星基金经理最新持仓披露，部分股票被增持或减持。
• 企业重组：安信信托拟与中行上海市分行达成债务和解，引入上海砥安公司作为控股股东。

四、产业与市场发展

1. 楼市政策

• 国务院要求增加保障性租赁住房与共有产权住房供给，规范长租房市场。
• 邵阳市恢复恒大项目预售许可及资金拨付。

2. 产业政策

• 国务院要求推进“三医”联动改革，加强药品保供稳价，加快区域医疗中心建设。
• 工信部修订水泥玻璃行业产能置换办法，提高水泥项目置换比例，光伏压延玻璃项目不再要求产能置换。
• 我国时速600公里高速磁浮交通系统成功下线，标志掌握成套技术。

3. 企业与科技动态

• 企业并购与投资：文远知行收购牧月科技，晶泰科技考虑IPO，沃尔沃、特斯拉等企业发布业绩数据。
• IPO进展：国力科技、中科微至科创板IPO获注册，云从科技首发通过。

五、国际动态与经济展望

1. 国际政策与经济

• 美国：佩洛西新冠检测阳性，芯片危机有所缓解；新屋开工数据超预期，显示住宅建设企稳。
• 日本：核心CPI创15个月新高，但低于央行2%目标。
• IMF：呼吁各国转向增长导向政策改革，以提高经济复苏可持续性。
• 澳洲联储：维持宽松货币政策，2024年前不考虑加息。
• 英国：强化竞争监管，赋予机构更大否决权及罚款权限。

2. 经济预测

• 亚洲开发银行预测2021年中国经济增长8.1%，2022年增长5.5%。
• 亚太地区发展中经济体预计2021年增长7.2%，略低于此前预期。

六、其他重要信息

• 发改委：公布80个城市营商环境评价结果，部分城市改善明显。
• 外汇改革：央行支持上海在人民币可自由使用方面先行先试，探索资本自由流动。
• 股市改革：证监会研究新股发行定价机制优化，拟从规则与监管两方面入手。

七、重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确，但不对信息的准确性或完整性作保证。
• 报告不构成投资建议，不考虑个别客户的投资目标与财务状况。

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