20220913-东证期货-新能源汽车周度报告_8月新能源汽车创新高_氢能重卡开启商业化试运营_22页_5mb

新能源汽车市场及氢能重卡发展总结

核心内容概述

2022年8月，中国新能源汽车市场表现强劲，产销均创历史新高，其中批发销量渗透率首次突破30%。尽管面临传统淡季、高温天气、限电停产、疫情反复及补贴政策到期等不利因素，但油价上涨和部分地区的消费鼓励政策推动了市场增长。同时，我国供应链相对稳定，为新能源汽车发展提供了保障。展望未来，“金九银十”传统旺季和多家车企新车型上市，预计新能源汽车市场将继续保持高增长态势。

氢能重卡作为氢燃料电池车商业化的重要方向，正在加速发展。国家和多个省市的政策支持下，氢能重卡签约数量已超过10,000辆，涉及多家整车企业和运营方。虽然目前纯电和换电重卡在成本上有一定优势，但氢燃料电池在技术进步和政策推动下，未来有望实现成本下降，拓展市场空间。

主要观点

1. 新能源汽车市场表现

• 产销创新高：8月新能源汽车产销分别完成69.1万辆和66.6万辆，同比分别增长1.2倍和1.0倍。
• 渗透率突破：新能源汽车批发销量渗透率首次超过30%。
• 出口增长显著：8月新能源汽车出口8.3万辆，同比增长82.3%；1-8月出口34.0万辆，同比增长97.4%。

2. 市场增长驱动因素

• 油价上涨：电动车在电价锁定背景下更具竞争力。
• 政策支持：部分地区出台鼓励新能源汽车消费政策。
• 供应链稳定：相比海外芯片供应问题，我国新能源汽车供应链相对稳定。

3. 氢能重卡发展

• 政策推动：国家和多个省市出台氢能产业政策，支持氢能重卡商业化。
• 订单增长：氢能重卡签约数量超10,000辆，涉及多个整车企业和运营方。
• 技术与成本：氢燃料电池在政策和技术创新推动下，未来有望降低成本，扩大市场。

4. 市场挑战

• 短期不利因素：高温、限电、疫情、补贴到期等。
• 长期风险：新能源汽车销量或产量不及预期；氢燃料电池技术及政策推广力度不足。

关键信息

8月新能源汽车产销数据

• 总产销：汽车产销分别为239.5万辆和238.3万辆，同比分别增长38.3%和32.1%。
• 新能源汽车：
  • 乘用车：产销分别为215.7万辆和212.5万辆，同比分别增长43.7%和36.5%。
  • 商用车：产销分别为23.8万辆和25.8万辆，同比分别增长3.1%和4.0%。
  • 新能源汽车：8月产销分别为69.1万辆和66.6万辆，同比分别增长1.2倍和1.0倍。

新能源汽车出口情况

• 8月出口：30.8万辆，同比增长65.0%；新能源汽车出口8.3万辆，同比增长82.3%。
• 1-8月出口：181.7万辆，同比增长52.8%；新能源汽车出口34.0万辆，同比增长97.4%。

重点车企表现

• 比亚迪：8月新能源乘用车批发销量173,977辆，销量领先。
• 特斯拉中国：8月销量76,965辆。
• 上汽通用五菱：52,551辆。
• 理想汽车：理想ONE将停产，L8将于11月发布。
• 极氪001：订单将延至2023年交付，仍可享受2022年国家补贴。

氢能产业链进展

• 整车企业：潍柴动力、中国重汽、一汽解放、北汽福田、佛山飞驰等参与氢能重卡项目。
• 运营方：中国交建、中国外运、中国电建、北京市政路桥建材集团等。
• 技术发展：氢燃料电池在政策和技术创新双重驱动下，有望降低成本，扩大应用。

产业链数据跟踪

• 动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等企业表现突出。
• 充电设施：我国公共充电桩保有量持续增长，部分省市增长显著。
• 原材料价格：钢材、玻璃、铝锭等价格波动，影响动力电池成本。

行业观点

• 市场趋势：新能源汽车市场持续增长，未来“金九银十”旺季将推动销量进一步提升。
• 技术与政策：氢燃料电池汽车在政策支持下，正在商用车领域加速落地，尤其是氢能重卡。
• 产业链布局：我国新能源汽车产业链布局完善，电池、电驱、充电设施等环节发展迅速。

投资建议

• 看好氢燃料电池汽车：在政策驱动下，氢能重卡作为商业化试点，具备先发优势的企业将受益。
• 重点布局：建议关注及早布局氢燃料电池相关技术及产业链的企业。

风险提示

• 供应链风险：疫情等不可控因素可能影响供应链稳定性。
• 市场预期：新能源汽车销量或产量可能不及预期。
• 技术与政策：氢燃料电池技术研发及政策推广力度不足可能影响发展速度。