20171114-上海中期-今日早盘研发视点_6页_280kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为上海中期研发团队对近期市场行情的分析报告，涵盖宏观、金融、金属、能源化工及农产品等多个领域，重点分析了10月宏观经济数据、欧元区GDP、大宗商品走势及各品种的操作建议。

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主要观点与关键信息

宏观与金融市场

• 美元指数：小幅上涨，显示美元走强。
• 大宗商品：农产品下跌，工业品普涨，市场资金结构不平衡加剧。
• 市场预期：美联储12月加息概率高达91.5%，市场预期加息。
• 国内经济数据：10月新增人民币贷款低于预期，M2同比增速8.8%，M1增速13%，剪刀差扩大。
• 股市表现：沪深指数多数收涨，IC加权指数受压，建议IF和IH合约偏多思路为主。
• 期货市场：市场流动性总体维持稳定，资金面偏紧但央行持续净投放。

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金属市场

铜 (CU)

• 现货价格：上海电解铜现货报贴水70元/吨-升水20元/吨，成交价格在53340-53520元/吨之间。
• 操作建议：轻仓持多。

螺纹钢 (RB)

• 现货价格：华东大厂报价4050-4070元/吨，小厂部分报至3980-4000元/吨。
• 操作建议：多单谨慎持有。

热卷 (HC)

• 现货价格：主导钢厂4.5mm以上普卷主流价格在4170-4180元/吨。
• 操作建议：观望为宜。

铝 (AL)

• 现货价格：上海成交集中15350-15370元/吨，对当月贴水40-30元/吨。
• 操作建议：暂时观望。

锌 (ZN)

• 现货价格：主流成交26090-26220元/吨。
• 操作建议：轻仓持多。

镍 (NI)

• 现货价格：金川镍现货较主力合约升水500元/吨，俄镍升水300-400元/吨。
• 操作建议：逢低建多。

锰硅 (SM)

• 现货价格：北方低价出厂6400元/吨，市场走弱。
• 操作建议：震荡思路操作。

硅铁 (SF)

• 现货价格：钢招价6750-7000元/吨，价格有所回落。
• 操作建议：暂且观望。

铁矿石 (I)

• 现货价格：钢厂需求疲软，价格弱势运行。
• 操作建议：多单谨慎持有。

沥青 (BU)

• 现货价格：维持稳定，南北市场分化。
• 操作建议：暂时观望。

聚乙烯 (L)

• 现货价格：华东价格在9750-9950元/吨，期货与现货基本平水。
• 操作建议：等待回调企稳后继续多单参与。

聚丙烯 (PP)

• 现货价格：华东价格稳定，部分企业提价。
• 操作建议：建议1-5正套参与。

焦炭 (J)

• 现货价格：市场价格弱势运行，库存偏高。
• 操作建议：空单谨慎持有。

焦煤 (JM)

• 现货价格：市场稳中偏弱，库存偏高。
• 操作建议：逢高做空。

动力煤 (TC)

• 现货价格：港口库存明显，价格偏弱。
• 操作建议：逢高做空。

甲醇 (ME)

• 现货价格：华东价格2990元/吨，市场基本面良好。
• 操作建议：多单谨慎持有。

玻璃 (FG)

• 现货价格：价格持稳，供应减少短期支撑。
• 操作建议：暂且观望。

白糖 (SR)

• 现货价格：国内进口数据偏低，广西推迟开榨。
• 操作建议：高位考虑试空。

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农产品市场

玉米及玉米淀粉

• 玉米：东北直属库高价收购支撑，期价守住1650元/吨。
• 玉米淀粉：市场观望，部分企业提价。
• 操作建议：玉米多单谨慎持有，淀粉观望为宜。

大豆 (A)

• 现货价格：国产豆价格震荡，质量较好。
• 操作建议：观望为宜。

豆粕 (M)

• 现货价格：库存环比下降，支撑现货价格。
• 操作建议：多单持有。

豆油 (Y)

• 现货价格：库存仍处高位，供需格局供大于求。
• 操作建议：观望为宜。

棕榈油 (P)

• 现货价格：库存回升，进口利润走高。
• 操作建议：建议观望。

菜籽类

• 现货价格：进口增加，供应压力上升。
• 操作建议：暂且观望。

鸡蛋 (JD)

• 现货价格：价格围绕4400元/500kg震荡。
• 操作建议：1-5正套减持。

棉花 (CF)

• 现货价格：7月24日郑棉成交均价14620元/吨，较前一日下跌。
• 操作建议：暂且观望。

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团队成员信息

品种类别	团队成员
金属研发团队	黄慧雯（Z0010132），罗亮
能源化工研发团队	黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴，葛蒙
农产品研发团队	高彬，雍恒
宏观股指研发团队	王舟懿(Z0000394)，闫星月