20250630-华鑫证券-新致软件-688590.SH-公司动态研究报告_保险行业高速增长_算力领域打造新成长极_5页_301kb

保险行业高速增长，新致软件（688590.SH）在该领域表现强劲，收入同比增长28.65%，并以产品化战略巩固市场地位。公司积极布局AIGC应用、IFRS17系统和信创改造，通过新致新知平台拓展保险客户的智能解决方案。

数据及智算中心业务实现收入1.07亿元，近年呈增长态势。公司与华为、海光等合作，推动AI一体机发展，利用68B大模型和技术，覆盖金融、政务等客户，计划抓住算力基建机遇，推进智能算力布局。

创新流量业务收入达1.34亿元，提供一站式运营服务，针对金融机构数字化需求，包括数字营销和零售信贷，保持稳健增长。

预测公司2025-2027年收入分别为23.69亿、28.14亿、33.25亿元，EPS从0.03元增至0.80元，对应PE从55倍降至25倍。维持“买入”评级，基于高速增长预测。

主要风险包括市场竞争加剧、AI技术进展不确定性和人力成本上升。财务数据显示收入年均增长率约18%，净利润率提升显著，ROE从0.5%增至10.8%，token相关费用率下降，资产周转率提升。