20240923-华龙证券-电新_公用行业周报_硅料价格小幅回调_三山岛五_六海风核准_14页_1023kb

电新&公用行业周报总结

本周电新板块整体表现不佳，申万电新板块下跌3.7%，公用板块上涨6.4%。期内重点行业动态包括：光储领域硅料价格小幅回调，本月新增供给环比下降2%，库存趋于减少，但需求端库存积累仍在增加；风电行业阳江三山岛五、六海上风电项目获核准，总投资超38亿元，三季度海风建设可能加速；电网设备出口强劲，变压器8月出口额环比增长59%，同比增377%；氢能政策频出，深圳市龙华区最高补助200万元，行业景气度提升；公用行业全社会用电量8月同比增长8.9%，城镇化生活用电增幅显著。

投资建议聚焦光伏、风电、电网设备及氢能领域：光伏龙头如通威股份、隆基绿能等值得关注，逆变器环节如阳光电源亦建议跟踪；风电产业链塔筒、海缆公司如大金重工、东方电缆等；电网设备推荐国电南瑞、许继电气等；氢能板块关注华光环能、昇辉科技等。公用领域建议关注火电、水电和电力IT相关公司。

风险提示包括宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动、海外贸易保护和行业竞争加剧等。需谨慎评估公司业绩，市场走势受多元因素影响。

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