20240728-华龙证券-电新_公用行业周报_江苏850MW海风招标公示_新兴市场微逆需求向好_14页_1012kb

总结

本周电新板块综合涨跌幅为-2.8%，公用板块为-4.8%，均低于沪深300（-3.67%）和万得全A（-2.74%）。电新细分板块中，风电设备涨幅最高（+1.184%），光伏设备下跌（-1.98%），电网设备小幅上涨（+0.81%），其他电源设备微跌（-0.29%）。

在光储领域，美国微逆龙头Enphase二季度净利润环比增长167%，印度等新兴市场地区出货显著增加，预计三季度收入环比提升22%至35%，建议关注光伏和逆变器相关企业，如通威股份、隆基绿能、阳光电源等。

风电行业方面，江苏有850MW海上风电项目招标，浙江省管海域要求2025年前并网200万千瓦，三季度海风建设有望加速，带动产业链出货和出口扩展，推荐塔筒厂商大金重工、东方电缆等。

电网设备板块因国家电网投资首次超过6000亿元（年增711亿元），专注特高压和数字化升级，海外需求增长叠加国内投资，建议关注国电南瑞、许继电气等。

氢能行业发展受政策推动，重庆发布新政支持氢能，放宽氢车限制并提供补贴，预期景气度提升，推荐华光环能、昇辉科技等。

公用行业电力改革提速，用电量同比增长显著，建议关注水电的华能水电、火电的华能国际以及电力IT的国能日新。

风险包括宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动、技术进展不达预期、贸易保护和公司业绩不及等问题。

重点推荐公司：光伏巨头如通威股份、隆基绿能；风电相关企业大金重工、东方电缆；电网设备股国电南瑞；氢能及公用领域个股如华能水电。