文档总结
核心内容概述
本文档提供了贵金属市场（包括期货和现货）的最新数据指标、供需情况以及宏观数据的分析，并结合行业消息与观点总结，对市场走势进行了评估。整体来看，贵金属市场偏强运行，但不同品种表现分化，需关注宏观政策及市场数据的进一步变化。
主要数据指标分析
期货市场
| 指标 |
最新 |
环比变化 |
| 沪金主力合约收盘价（日，元/克） |
970.660 |
+12.5↑ |
| 沪银主力合约收盘价（日，元/千克） |
14793 |
-99.00↓ |
| 沪金主力合约持仓量（日，手） |
203,038.00 |
-836.00↓ |
| 沪银主力合约持仓量（日，手） |
7,206.00 |
-196.00↓ |
| 沪金主力合约成交量（日，手） |
439,719.00 |
+147983.00↑ |
| 沪银主力合约成交量（日，手） |
2,357,087.00 |
+630503.00↑ |
| 沪金仓单数量（日，千克） |
91302 |
0↑ |
| 沪银仓单数量（日，千克） |
820,921 |
+36893↑ |
- 沪金：收盘价上涨，但持仓量和仓单数量均未明显变化，成交量小幅上升。
- 沪银：收盘价下跌，持仓量和仓单数量均有所下降，但成交量显著上升。
现货市场
| 指标 |
最新 |
环比变化 |
| 上金所黄金现货价 |
0.00 |
0.00↑ |
| 华通一号白银现货价 |
14,638.00 |
-83.00↓ |
| 沪金主力合约基差（日，元/克） |
-970.66 |
-964.25↓ |
| 沪银主力合约基差（日，元/克） |
-155.00 |
+16.00↑ |
- 黄金现货价保持稳定，白银现货价略有下跌。
- 沪金基差持续走低，沪银基差有所回升。
供需情况分析
| 指标 |
最新 |
环比变化 |
| SPDR黄金ETF持仓（日，吨） |
1053.12 |
+2.29↑ |
| SLV白银ETF持仓（日，吨） |
16,102.90 |
+19.74↑ |
| 黄金CFTC非商业净持仓（周，张） |
210339.00 |
+3270.00↑ |
| 白银CFTC非商业净持仓（周，张） |
34,016.00 |
+1030.00↑ |
| 黄金供应量（季，吨） |
1313.07 |
+86.24↑ |
| 白银需求量（年，吨） |
35,716.00 |
-491.00↓ |
- 黄金ETF持仓和CFTC非商业净持仓均有所上升，显示市场对黄金的配置意愿增强。
- 白银ETF持仓和CFTC非商业净持仓也上升，但白银需求量下降，可能反映市场短期回调压力。
宏观数据与市场影响
| 指标 |
最新 |
环比变化 |
| 美元指数 |
98.40 |
+0.04↑ |
| 10年美债实际收益率 |
1.93 |
+0.04↑ |
| VIX波动率指数 |
15.74 |
+0.89↑ |
| CBOE黄金波动率指标 |
21.46 |
+0.49↑ |
| 标普500/黄金价格比 |
1.57 |
-0.06↓ |
| 金银比 |
67.38 |
-0.72↓ |
- 美元指数和美债实际收益率小幅上升，显示市场对美元和债券的偏好。
- VIX和CBOE黄金波动率指标均上升，反映市场波动性增加。
- 标普500/黄金价格比和金银比均有所下降，表明黄金相对股市和白银表现较强。
行业消息
- 美联储官员发声：
- 费城联储主席保尔森认为，就业下行风险比通胀更值得关注。
- 芝加哥联储主席古尔斯比反对当前降息，认为需等待更多数据。
- 堪萨斯城联储主席施密德、克利夫兰联储主席哈马克表示希望政策保持适度限制性。
- 美联储降息预期：
- 明年1月降息25个基点的概率为24.4%，维持利率不变的概率为75.6%。
- 到明年3月累计降息25个基点的概率为41.9%，维持利率不变的概率为49.8%。
- 累计降息50个基点的概率为8.3%。
- 日本央行加息预期：
- 日本央行行长植田和男等高层释放支持加息信号。
- 若加息实施，将是自2025年1月以来的首次加息，时隔11个月。
观点总结
- 贵金属市场整体偏强运行。
- 伦敦金价持续走高，伦敦银价跌幅显著收窄。
- 白银在期货市场表现强劲，但受全球库存紧缺和美联储降息预期提振后出现短线回调。
- 美联储内部对通胀与就业的担忧存在分歧，降息意愿目前不高。
- 日本央行可能在短期内加息，对市场形成一定影响。
- 金银比短期有望企稳反弹，黄金关注4350美元/盎司阻力位，4250美元/盎司支撑位；白银关注64.5美元/盎司阻力位，59美元/盎司支撑位。
重点关注事件
- 12月15日 21:30：美国12月纽约联储制造业指数
- 12月15日 23:00：美国12月NAHB房产市场指数
- 12月16日 21:30：美国11月非农就业报告
