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人民币全球支付比例升至历史新高总结

核心内容

人民币在全球支付中的比例已升至历史新高，根据环球银行金融电信协会（SWIFT）数据，2022年1月人民币支付占比从2.7%升至3.2%，显示出人民币国际化进程的加速。这一趋势表明，人民币在国际贸易和金融交易中的使用正在扩大，尤其是在亚洲和新兴市场国家中。

主要观点

• 人民币国际化：人民币在全球支付中的占比上升，反映了其在国际金融体系中的地位提升。
• 市场环境：2021年12月中央经济工作会议强调稳增长，市场对政策预期增强；同时，美联储加息缩表进程加快，对高估值资产构成压力。
• A股市场：市场存在结构性风险和机会，应警惕前期涨幅过大的板块回调风险。人民币资产具有低估值防御属性，建议关注优质资产。
• 港股市场：受监管政策影响，部分板块如互联网和教育出现回调，但整体风险可控。
• 美股市场：美联储提前缩表可能引发高估值资产回调，需警惕高估值公司的盈利压力。
• 行业前景：部分行业如LED产业链、乳制品、新能源汽车等具有良好的增长潜力和市场前景。

关键信息

指数表现

• 恒生指数：收市价24793，日变动0.30%，年初至今上涨5.96%
• 国企指数：收市价8711，日变动0.37%，年初至今上涨5.77%
• 上证综合指数：收市价3468，日变动0.06%，年初至今下跌-4.72%
• 沪深300指数：收市价4629，日变动0.24%，年初至今下跌-6.30%
• 创业板指数：收市价2840，日变动0.76%，年初至今下跌-14.53%
• 日经225指数：收市价27233，日变动-0.83%，年初至今下跌-5.41%
• 道琼斯指数：收市价34312，日变动-1.78%，年初至今下跌-5.58%
• 标普500指数：收市价4380，日变动-2.12%，年初至今下跌-8.10%
• 纳斯达克指数：收市价13717，日变动-2.88%，年初至今下跌-12.33%
• 罗素2000指数：收市价2028，日变动-2.46%，年初至今下跌-9.67%

预期估值

• 恒生指数：PE(X) 11.47，PB(X) 1.17，股息率2.29%
• 国企指数：PE(X) 10.36，PB(X) 1.12，股息率2.04%
• 上证综合指数：PE(X) 13.33，PB(X) 1.48，股息率2.06%
• MSCI中国指数：PE(X) 12.76，PB(X) 1.51，股息率2.14%
• 道琼斯指数：PE(X) 23.18，PB(X) 6.80，股息率1.48%

波幅指数

• VIX指数：收市价24.29，日变动-5.49%，年初至今上涨63.24%
• VHSI指数：收市价23.62，日变动-0.04%，年初至今上涨20.82%

商品价格

• CBOT大豆连续：收市价1592，日变动0.28%，年初至今上涨19.70%
• LME铜连续：收市价9993，日变动0.00%，年初至今上涨2.41%
• COMEX黄金连续：收市价1901，日变动1.63%，年初至今上涨3.94%
• COMEX白银连续：收市价23.87，日变动1.16%，年初至今上涨0.00%
• ICE布油：收市价94.81，日变动0.00%，年初至今上涨18.41%

利率数据

• 5年期美国国债：收市价0.00，日变动-0.77%，年初至今上涨52.17%
• 10年期美国国债：收市价0.00，日变动-0.15%，年初至今上涨34.92%
• 5年期中国国债：收市价2.54，日变动-1.65%，年初至今下跌-2.26%
• 10年期中国国债：收市价2.81，日变动-0.18%，年初至今下跌-0.16%

关键资讯

• G20会议：将推动各国制定协调的财政和货币政策，促进全球经济复苏。
• 德国经济损失：新冠疫情造成至少3300亿欧元经济损失，相当于2019年GDP的10%。
• 美联储缩表：资产购买将在3月初结束，加息后将开始缩减资产负债表。
• 特斯拉刹车问题：美国国家公路交通安全管理局调查特斯拉“幽灵刹车”问题，涉及约41.6万辆汽车。
• 中国有色金属行业预测：2022年主要金属价格高位震荡，出口增长但增幅放缓。
• 新冠疫苗加强接种：中国继续推进基础和加强免疫接种，提升疫苗接种率。
• “东数西算”工程：全国一体化大数据中心体系全面启动，预计每年投资几千亿元，带动相关产业。
• 共同富裕：国家发改委推动制定《促进共同富裕行动纲要》，构建协调配套的分配制度。

行业分析

• LED产业链：行业前景良好，处在经济顺周期阶段，应用广泛。
• 医药行业：集中带量采购改革影响持续，创新药和器械企业面临挑战，估值仍高。
• 大众食品板块：行业最差阶段已过，成本压力缓解，需求端有所改善。
• 乳制品板块：人均消费量仍有提升空间，龙头布局细分赛道，成本压力趋缓。
• 银行板块：2021年业绩好转，2022年增速保持8%-10%，但行业分化加剧。
• 新能源汽车板块：2022年销量预计超过500万辆，补贴退坡但技术指标保持不变。

风险提示

• 投资建议基于研究团队的视野及可靠资料，但不保证全面掌握市场信息。
• 市场可能出现超出预期的因素及机会，旧数据可能被修订。
• 请投资者独立判断或咨询专业顾问。

近两日重要数据

• 澳大利亚1月就业人数：13254.97千人，较前值微升。
• 澳大利亚1月失业率：4.19%，较前值微升。
• 法国1月CPI环比：0.3%，较前值上升。
• 法国1月CPI同比：2.9%，较前值上升。

主要行业股份估值

• 汽车：吉利汽车、比亚迪、广汽集团等，估值与盈利预测显示一定增长潜力。
• 银行：汇丰控股、建设银行、农业银行、工商银行、中国银行等，估值和盈利预测较为稳定。
• 保险：友邦保险、中国平安、中国人寿等，估值和盈利预测显示一定波动。
• 金融服务：港交所、国泰君安、中信证券等，估值和盈利预测显示一定调整。
• 房地产：新鸿基、中国海外、领展等，估值和盈利预测显示一定压力。
• 石油：中石化、中石油、中海油等，估值和盈利预测显示一定波动。
• 资源：鞍钢股份、江西铜业、海螺水泥、中国神华等，估值和盈利预测显示一定波动。
• 铁路基建：中电控股、中国铁建、中国中车、中国交建等，估值和盈利预测显示一定压力。
• 快速消费品：中国旺旺、万洲国际、华润啤酒等，估值和盈利预测显示一定增长。
• 医药保健：石药集团、国药控股、中生制药等，估值和盈利预测显示一定压力。
• 非必须消费品：创科实业、中升控股、海尔电器等，估值和盈利预测显示一定调整。
• 公用事业：中电控股、中华煤气、电能实业等，估值和盈利预测显示一定波动。

公司评级

• 买入：未来一年绝对收益率预期超过50%
• 增持：未来一年绝对收益率预期在20%-50%之间
• 中性：未来一年绝对收益率预期在-20%至20%之间
• 回避：未来一年绝对收益率预期低于-20%

行业评级

• 买入：未来一年行业整体绝对收益率预期超过50%
• 增持：未来一年行业整体绝对收益率预期在20%-50%之间
• 中性：未来一年行业整体绝对收益率预期在-20%至20%之间
• 回避：未来一年行业整体绝对收益率预期低于-20%

财务权益及商务关系披露

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