20250713-国金证券-非金属建材周观点_重点推荐非洲建材第一股科达_继续看好铜箔+电子布_19页_2mb

分析总结

一周一议

• 继续看好非洲建材及科达制造，非洲基地扩张受政策支持，本土化生产增强竞争力。
• 推荐科达制造及PCB上游新材料，包括电子布和铜箔领域。
• 关注防水行业提价趋势，控制恶意竞争，以及水泥行业供给端减量。

周期联动

• 水泥行业价格小幅下跌，出货率环比微增，库存维持高位。
• 玻璃和光伏玻璃价格略有修复，库存下降，但需求疲软。
• 其他周期性商品价格波动：沥青、有机硅DMC上涨，纯碱下跌。

国补跟踪

• 能源汽车下乡和消费提振政策推进。
• 推荐消费建材公司，如三棵树、兔宝宝等。

重要变动

• 中材科技和中国巨石预计上半年净利润大幅增长。
• 鸿路钢构新签合同额增长。
• 多家企业发布涨价函，显示行业反内卷。

富景周判

• 水泥和玻璃景气度承压。
• AI材料和非洲建材景气度稳健。
• 民爆行业区域性优势明显。

市场表现

• 水泥、玻纤板块表现较好，玻璃价格略有上涨。
• 碳纤维和消费建材景气度分化。

风险提示

• 基建、地产、原材料价格变化风险。
• 政策和需求不及预期。

此总结基于报告内容，焦点在关键趋势、公司推荐和风险。