电力设备及新能源行业两会前瞻系列之一：政治局会议释放积极信号，推动新能源新技术深度融合_18页_1mb

电力设备及新能源行业研究报告总结

核心观点

• 政治局会议释放积极信号：2022年新能源发展被提上重要位置，推动能源技术与现代信息、新材料和先进制造技术深度融合，发展风能、太阳能、氢能等有规模有效益的新能源。
• 电网数字化转型提速：国网提出“数字新基建”十大重点建设任务，2021年投入约247亿元，涵盖大数据、云计算、5G、区块链、数字孪生、人工智能等技术。
• 新技术赋能电网：包括5G、虚拟电厂、区块链、数字孪生、人工智能等，分别在电网调度、能源管理、信用体系、状态预测、智能运维等方面发挥作用。
• 投资建议：在“稳增长”背景下，电网投资进入黄金窗口期，重点推荐国网旗下龙头公司国网信通和国电南瑞，同时关注远光软件、亿嘉和、申昊科技、恒实科技等。

主要观点

1. 源网荷储协调互动

• 传统电网向新型电力系统转变，新能源和灵活负荷的接入使电网结构更加复杂。
• 源网荷储的界限逐渐模糊，电网需具备更强的数据采集、传输、处理与应用能力。
• 数字化转型是必然趋势，电网将兼具可再生能源消纳、数据集成、交易平台和智慧城市支持等功能。

2. 智能化是终极目标

• 智能调度提升电网安全性和自愈能力。
• 泛在电力物联网增强用户互动，拓展电网平台价值。
• 智能控制与需求侧管理有助于提高能效，推动节能减排。

关键技术应用与前景

（一）5G：快速部署与灵活应用

• 5G具备高速率、低时延、大带宽、大连接等优势，是能源转型的重要基础设施。
• 应用于配电自动化、变电站管理、新能源并网等场景，提升电网运行效率。
• 政策支持下，5G在电力领域应用将逐步铺开。

（二）虚拟电厂：“通信”与“聚合”为核心

• 虚拟电厂整合分布式电源、储能、可控负荷等资源，形成统一的能源协调系统。
• 提升新能源利用率，增强电网稳定性，实现多方共赢。
• 欧美已有成熟示范项目，我国正加快布局，重点企业包括国电南瑞、国网信通、恒实科技等。

（三）区块链：构建信用生态体系

• 区块链技术可用于能源交易、数据共享、防伪溯源等领域，提升交易透明度和安全性。
• 国网已启动绿证交易试点，利用区块链实现全流程数据上链，确保可追溯性。
• 远光软件、国网信通等公司具备区块链技术应用能力，有望受益。

（四）数字孪生：提供在线分析解决方案

• 数字孪生通过实时数据模拟，实现电网设备状态评估、故障预测和优化控制。
• 已有湖南电网等实际应用案例，显著提升响应速度和运行效率。
• 发展面临算力不足、数据标准化等问题，需进一步完善基础设施和数据互通。

（五）人工智能：赋能电网各环节

• AI技术广泛应用于健康运维、仿真优化、智能调度等领域。
• 电力巡检中结合图像识别、声音识别等技术，提升巡检效率与准确性。
• 申昊科技、亿嘉和等公司是AI巡检机器人领域的领先企业。

投资建议与核心标的

1. 国网信通（600131.SH）

• 定位：电网信息化与通信服务龙头。
• 优势：拥有电力行业信息通信全产业链服务能力，具备技术与资源优势。
• 业绩：2021年前三季营收增长1.39%，净利率提升至8.69%。
• 前景：预计2025年电网信息化投资将超740亿元，公司有望持续受益。
• 评级：推荐，对应2022年P/E约28.2倍。

2. 国电南瑞（600406.SH）

• 定位：电网自动化龙头。
• 优势：业务覆盖电网各环节，具备全产业链优势，信息化业务占比高。
• 业绩：2021年前三季度营收增长15.6%，净利润增长25.3%。
• 前景：预计2022年营收达536亿元，净利润72.4亿元，EPS 1.30元。
• 评级：推荐，对应2022年P/E约27.6倍。

风险提示

• 新型电力系统建设不及预期。
• “双碳”目标推进不及预期，新能源装机不足。
• 5G、特高压、配网、信息化建设不及预期。
• 行业竞争加剧，产品价格可能持续下行。

总结

本报告聚焦电力设备及新能源行业，强调在“双碳”目标背景下，新能源发展与电网数字化转型的重要性。提出“源网荷储”协调互动、大云物移智链技术融合是未来趋势。5G、虚拟电厂、区块链、数字孪生和人工智能等技术将成为推动电网升级的关键。重点推荐国网信通与国电南瑞，同时关注其他具备技术优势的公司，如远光软件、申昊科技、亿嘉和、恒实科技等。行业整体估值较低，具备配置价值。然而，需警惕政策、技术、市场等多方面风险。