20180325-广发证券-量化交易策略周报_期权预测策略表现突出_模式匹配策略亏损_15页_753kb

量化交易策略周报总结（2018年3月25日）

核心内容概述

本周量化交易策略表现分化明显，部分策略实现盈利，部分策略出现亏损。其中，期权预测策略表现突出，而价量模式匹配策略亏损显著。整体来看，不同策略在市场波动中的表现差异较大，需结合历史表现综合评估。

一、本周表现概览

主要观点：

• 期权预测策略（加强版EMDT、EMDT、期权比率预测） 在本周表现较好，均实现正收益，尤其是期权比率预测收益率最高（2.87%）。
• 风格套利、随机区间突破、SLM、价量模式匹配 策略本周均出现亏损。
• 加强版EMDT 和 EMDT 成功率较高，且平均亏损率较低，表现优于其他策略。
• SMT 虽然收益率较低，但整体表现稳定，亏损较少。

二、年初以来表现

主要观点：

• 期权比率预测 在年初以来表现最佳，累积收益率达8.46%。
• 加强版EMDT 累积收益率为3.67%，表现稳定。
• EMDT 为4.28%，表现优于加强版EMDT。
• 价量模式匹配 是唯一在年初以来出现亏损的策略，亏损率达-2.36%。
• SLM 为9.30%，是唯一在年初以来实现正收益的亏损策略。

三、期指上市以来表现

主要观点：

• 加强版EMDT 是期指上市以来表现最突出的策略，累积收益率高达460.14%。
• 期权比率预测 与价量模式匹配 均为高收益策略，但期权比率预测 的最大回撤更大。
• SLM 和价量模式匹配 是最大回撤最高的策略，分别为-24.29%和-19.78%。
• SMT 的累积收益率较高，但成功率较低。

四、关键信息总结

1. 期权预测策略表现突出

• 加强版EMDT 和 EMDT 在本周和年初以来均表现较好，收益率分别为0.68%和4.28%。
• 期权比率预测 本周收益率达2.87%，年初以来收益率为8.46%，是表现最好的策略之一。
• 期权预测策略的成功率普遍较高，且最大回撤较小，具备较强的抗风险能力。

2. 价量模式匹配策略亏损

• 价量模式匹配 本周亏损-1.25%，年初以来亏损-2.36%，是唯一亏损策略。
• 期指上市以来，该策略累积收益率为303.40%，但最大回撤高达-19.78%，波动较大。

3. 其他策略表现分化

• 风格套利 和 随机区间突破 本周亏损，但年初以来表现中性偏上。
• SLM 本周亏损-5.02%，但年初以来累积收益率为9.30%，表现优于其他亏损策略。
• SMT 本周收益率为0.20%，但期指上市以来累积收益率为330.47%，表现较为稳定。

五、风险提示

• 所有策略均基于历史数据建模，存在失效风险，尤其在市场波动较大时。
• 投资者应结合自身风险偏好和市场环境进行选择，避免单一依赖某类策略。

六、相关研究

七、分析师信息

八、联系方式

九、免责声明

• 本报告仅发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不承担因使用报告内容而产生的损失责任。
• 报告内容可能与广发证券其他报告不一致，投资者应自行判断。

十、结论

• 期权预测策略 在本周和长期表现中均优于其他策略，尤其加强版EMDT 和 期权比率预测 表现突出。
• 价量模式匹配 策略在本周和年初以来均表现较差，需警惕其高波动性。
• 投资者应根据自身风险承受能力和市场趋势选择适合的策略，并注意市场不确定性带来的潜在风险。