食品饮料行业8月阿里系线上数据点评-20190919-东吴证券-14页_1mb

食品饮料行业8月阿里系线上数据点评 总结

核心内容概览

2019年8月，食品饮料行业在阿里系线上渠道表现整体向好，多个子行业实现显著增长，尤其以白酒、乳制品、保健品和调味品为亮点。休闲食品虽保持增长，但部分品牌市占率有所下滑。整体来看，线上销售趋势呈现分化，头部品牌增长迅速，而部分小品牌面临价格战压力。

主要观点

酒水行业

• 白酒：线上销售额达3.2亿元，同比增长73.1%。高端白酒表现强劲，茅台、五粮液、洋河市占率分别为12%、10%、9%。
• 啤酒：线上销售额1.6亿元，同比增长50.7%。百威、青岛、哈尔滨表现突出，增速分别为116.1%、66.6%、72.3%。啤酒旺季销售表现优于同期。

乳制品行业

• 液态奶：线上销售额达10.6亿元，同比增长150.3%，创单月新高。酸奶增速亮眼，达233%。伊利、蒙牛、光明市占率分别为23%、21.5%、5.9%，行业CR3为50%，集中度高。
• 奶酪、黄油：销售额分别为0.27亿元和0.29亿元，同比分别增长25.7%和5.7%，增长稳健。
• 婴幼儿奶粉：线上销售额7.9亿元，同比增长15.8%。爱他美、A2、飞鹤销售额分别为1.5亿元、0.6亿元、0.6亿元，增速分别为39.4%、37.1%、51.1%。爱他美市占率18.4%，远超第二名。

保健品行业

• 整体表现：线上销售额17.5亿元，同比增长7.6%。海外保健品销售额9.2亿元，同比增长69%，保持高速增长。
• 主要品牌：汤臣倍健、Swisse、肌肉科技销售额分别为1.27亿元、1.11亿元、0.51亿元，增速分别为26%、36.6%、42.8%。其中，Swisse市占率环比上升1.7个百分点。
• 热门单品：汤臣倍健维生素C片、蛋白粉；Swisse钙片、葡萄籽、鱼油；肌肉科技蛋白粉等产品表现强劲。

休闲食品行业

• 整体表现：线上销售额59.1亿元，同比增长34.7%。糕点、饼干、坚果增速分别为53.5%、40.1%、48.1%，其中糕点品类市占率上升较快。
• 主要品牌：三只松鼠、百草味、良品铺子销售额分别为7.3亿元、4亿元、3.1亿元，增速分别为66.5%、71%、35.7%。市占率分别为12.4%、6.8%、5.3%，其中三只松鼠市占率环比下降4.6个百分点。
• 混合坚果：百草味与三只松鼠市占率分别为31.6%和37.1%，CR2达68.8%，行业集中度高。两者通过促销策略争夺市场份额。

调味品行业

• 整体表现：线上销售额4.3亿元，同比增长15.1%。其中复合调味料销售额2.9亿元，同比增长23.4%，成为主要增长动力。
• 主要品牌：海天、海底捞、好人家（天味）销售额分别为0.49亿元、0.16亿元、0.08亿元，增速分别为282.7%、150.4%、126.8%。市占率分别为11.2%、3.8%、1.9%，均呈现上升趋势。

关键信息

增长亮点

• 白酒：高端白酒表现强劲，茅台、五粮液、洋河占据前三。
• 乳制品：液态奶销售额创单月新高，酸奶增速显著，伊利、蒙牛、光明市占率高。
• 保健品：海外品牌表现突出，Swisse市占率上升明显，汤臣倍健推动品牌化战略。
• 调味品：复合调味料带动行业增长，海天、海底捞、好人家线上销售快速提升。

市场趋势

• 价格战：液态奶、休闲食品等行业出现线上价格战，推动销售额增长但影响市占率。
• 促销策略：头部品牌通过促销活动提升市场份额，如混合坚果类产品的组合礼包策略。
• 品类集中度：部分品类如混合坚果、酸奶、复合调味料集中度较高，行业CR3达50%。

风险提示

• 阿里系线上数据代表性不完整，可能与公司整体情况存在偏差。
• 食品安全风险、宏观经济不达预期、消费需求减弱等因素可能影响行业表现。