食品饮料行业12月线上数据分析专题：12月线上销售保持增长态势，白酒线上销售额持续高增长-20210106-川财证券-19页_1mb

食品饮料行业12月线上数据分析专题总结

核心内容概述

本报告分析了2020年12月食品饮料行业在阿里平台的线上销售情况，涵盖白酒、啤酒、调味品及膳食补充剂四大品类，总结了各品类销售额、销量、均价变化趋势及市场集中度情况。

一、白酒：线上销售额保持较高增速，销量同比下滑

• 总体表现：12月阿里渠道白酒销售额为18.05亿元，同比增长46.19%，但销售量同比下降8.84%，均价同比上涨60.37%。
• 高端酒：
  • 贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别为3.85亿、1.90亿、0.85亿元，分别同比增长146.62%、46.92%、-9.83%。
  • 销量分别同比增长14.28%、41.60%、-15.35%。
  • 茅台加大线上直销渠道投放，五粮液加码新零售渠道，带动线上销售额显著增长。
• 市场集中度：
  • 白酒CR3线上市占率从19年12月的30.74%提升至20年12月的36.54%。
  • 贵州茅台市占率从12.63%提升至21.31%，五粮液市占率微升至10.51%，泸州老窖市占率从7.64%降至4.71%。

二、啤酒：销售额、销量增速放缓，均价继续下降

• 总体表现：12月阿里渠道啤酒销售额为1.33亿元，同比增长0.50%，销量同比增长8.37%，均价同比下降7.26%。
• 主要品牌表现：
  • 青岛啤酒、百威、哈尔滨啤酒、科罗娜、福佳、华润雪花、喜力、燕京啤酒、重庆啤酒销售额分别为1472.55万元、1497.16万元、647.58万元、580.09万元、697.44万元、153.82万元、250.60万元、311.00万元、14.10万元。
  • 销量方面，百威、燕京啤酒、科罗娜表现较好，分别同比增长29.07%、167.40%、35.57%。
• 市场集中度：
  • 啤酒CR3线上市占率从19年12月的33.5%下滑至20年12月的27.3%。
  • 青岛啤酒市占率从14.8%降至11.1%，百威市占率从8.9%升至11.3%，哈尔滨啤酒市占率从9.9%降至4.9%。
  • 雪花、喜力、重庆啤酒市占率均有所下滑。

三、调味品：市场集中度有所提升，海天、李锦记销售额保持较高增速

• 总体表现：12月阿里渠道日常调味品销售额为1.90亿元，同比增长25.66%，销量同比增长29.35%，均价同比下降2.86%。
• 主要品牌表现：
  • 海天、千禾、李锦记、厨邦销售额分别为0.40亿、0.26亿、0.11亿、0.06亿元，分别同比增长25.28%、34.20%、74.94%、12.83%。
  • 销量分别同比增长37.65%、38.59%、11.52%、23.29%。
  • 食盐销售额增长最为明显。
• 市场集中度：
  • 日常调味品CR3线上市占率从19年12月的38.48%提升至20年12月的40.77%。
  • 海天市占率从19.48%升至21.34%，千禾市占率从12.25%升至13.51%，李锦记市占率从6.67%降至5.92%。

四、膳食补充剂：量价齐升，Swisse市占率持续领先

• 总体表现：12月阿里渠道膳食营养补充剂大类销售额为33.94亿元，同比增长67.77%，销售量同比增长37.09%，均价同比提升22.38%。
• 主要品牌表现：
  • 汤臣倍健、Swisse、姿美堂、澳佳宝、修正、康宝莱销售额分别为1.90亿、2.00亿、0.65亿、0.50亿、0.24亿、0.18亿元。
  • 各品牌同比增速分别为37.91%、44.49%、153.98%、50.87%、-43.94%、3.55%。
• 市场集中度：
  • 膳食补充剂CR3线上市占率从19年12月的15.75%下滑至20年12月的13.40%。
  • 汤臣倍健市占率从6.80%降至5.59%，Swisse市占率从6.85%降至5.90%。
  • 澳佳宝市占率有所提升，修正、姿美堂、麦斯泰克、康宝莱市占率有所下滑。

关键信息总结

风险提示

1. 宏观经济增长持续低于预期：若宏观经济增速放缓，居民消费增长乏力，将对消费类板块上市公司业绩持续增长带来压力。
2. 原材料价格波动风险：气候变化、自然灾害、动物疫情等不可抗力因素可能导致农作物、肉类、蔬菜、乳品等原材料价格波动，从而影响食品饮料行业盈利能力。

分析师声明

本报告由分析师欧阳宇剑撰写，其具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以独立、客观、专业的方式编制本报告，不与报告内容存在利益冲突。报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。