20210620-华创证券-电气设备行业重大事项点评_第11届中国汽车论坛主旨梳理_新起点,新战略,新格局__3页_480kb

电气设备行业重大事项点评总结

核心内容

2021年6月17日，第11届中国汽车论坛在上海嘉定召开，聚焦“新起点 新战略 新格局——推动汽车产业高质量发展”的主题，围绕国家“碳达峰、碳中和”战略目标，探讨了汽车产业的未来发展趋势。论坛由中国汽车工业协会主办，付炳锋作为常务副会长兼秘书长发表主旨演讲，重点分析了电动化、智能化、产业链创新及服务生态等关键领域的发展动向。

主要观点

1. 电动化格局加速形成

• 市场趋势：预计未来5至8年，我国将有大量国IV及以下车辆淘汰，新能源汽车渗透率将显著提升。
• 目标预测：到2025年，新能源汽车新车占比将突破20%，可能达到更高水平。
• 影响领域：
  • 能源结构将发生变化；
  • 新能源汽车相关产业链（电池、电机、充换电设施）将实现新的平衡；
  • 政策法规和标准体系更加完善。

2. 产业链创新体系加速构建

• 技术融合：工业互联网、自动驾驶、车用芯片、操作系统、软件服务、计算平台等技术不断拓展关键资源覆盖领域。
• 数字化趋势：数字化成为汽车产业生态链的主牵引，推动传统供应链与新兴技术融合。
• 市场机遇：中国庞大的市场将为国内外零部件企业及科技创新型企业创造新的发展空间。

3. 产品技术研发加速迭代

• 技术方向：电动化与智能化推动产品核心技术持续拓展，软件和整车电子架构成为研发重点。
• 开发模式：未来将打破企业界限，建立协同共享式技术开发平台，提高产业集中度。
• 数据驱动：数据与信息成为研发重要资源，本土化研发趋势明显，跨国公司加速将研发转移至中国。

4. 服务生态快速呈现

• 商业模式变革：汽车正从传统移动工具向算力终端、能源终端和数字终端转变。
• 新型服务生态：
  • 软件定义汽车：基于数据快速迭代软件，满足用户个性化需求；
  • V2X标准：基于5G的V2X交通路网标准为智慧城市和智能交通提供中国方案；
  • V2G技术：提升电动汽车能源使用效率，改变能源网络生态；
  • 共享出行：多样化共享出行方式推动可持续交通体系发展。

关键信息

投资建议

• 新能源汽车投资主线：
  1. 具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、天赐材料、璞泰来、容百科技、赣锋锂业、华友钴业、先导智能；
  2. 受益于全球电动化浪潮的锂电池标的：比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、鹏辉能源；
  3. 其他锂电材料标的：中科电气、中伟股份、天奈科技、格林美、当升科技、新宙邦、星源材质。

风险提示

• 新能源车销量不及预期：是当前面临的主要风险。

行业数据

相对指数表现

相关研究报告

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• 《2021年5月美国新能源汽车销量点评：5月美国新能源汽车销量超预期，传统车企集体发力》（2021-06-18）
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团队介绍

• 组长、首席研究员：彭广春（同济大学工学硕士，曾任职上汽集团、安信证券，2020年加入华创证券研究所）
• 助理研究员：殷晟路（上海高级金融学院工商管理硕士，曾任职上汽通用、西南证券，2020年加入华创证券研究所）

投资评级说明

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