20250616-华鑫证券-硫酸_硫磺等涨幅居前_建议关注进口替代_纯内需_高股息等方向_31页_1mb

报告摘要

投资建议
- 重点关注进口替代资产、纯内需产品和高股息股票。
- 推荐领域包括轮胎、润滑油添加剂、成核剂、间位芳纶、特殊涂料、化肥和煤化工。
本周市场分析
- 化工品价格波动：硫酸和硫磺本周涨幅高达724%，而氯化铵和尿素跌幅超900%。
- 油价驱动因素：中东地缘冲突导致油价大幅上涨，WTI和布伦特原油涨幅分别达1301%和1167%。
- 行业前景：受产能扩张与需求疲软影响，多数化工细分行业表现弱，但轮胎、润滑油、涂料等板块超预期。
子公司建议
- 轮胎行业：推荐森麒麟、赛轮轮胎。
- 新材料：润滑油添加剂瑞丰新材、成核剂呈和科技、间位芳纶泰和新材、特殊涂料松井股份。
- 化肥与煤化工：关注华鲁恒升、新洋丰、云天化、宝丰能源。
- 高股息：中国石化、中国石油、中国海油、云天化、兴发集团、龙佰集团。
风险提示
- 下游需求不及预期、原材料价格波动、环保政策变动、业绩不及预期等。