20210822-东吴证券-电子行业周报_AIoT空间广阔_互联和智能化趋势造就新机遇_9页

电子行业周报总结

核心内容概述

本周报聚焦于AIoT（人工智能物联网）行业的发展趋势、市场前景及投资建议。AIoT作为AI与IoT的融合，正推动万物互联和智能化，具备广泛的应用场景和巨大的市场潜力。当前，AIoT行业处于由连接向感知和智能化处理发展的阶段，传感器、通信模块和SoC主控芯片等核心环节将迎来发展机遇。

主要观点

• AIoT技术架构：AIoT系统由“端-边-管-云-用-产业服务”六大板块构成，涵盖从终端硬件到云端平台的全链条。
• 技术融合与应用：AIoT通过物联网采集数据，结合人工智能技术实现数据的智能化分析，推动了消费电子、汽车、医疗、工业等领域的智能化升级。
• “乐高属性”硬件模块：具备“乐高属性”的硬件模块（如传感器、通信模块、SoC主控芯片）可在不同场景中快速复用和迭代，是实现AIoT规模化应用的关键。
• 行业发展趋势：主动智能将成为AIoT的发展趋势，高算力的SoC主控芯片在智能化处理中将发挥核心作用。
• 市场规模：2020年中国AIoT市场规模达5815亿元，同比增长53%；物联网连接量达67亿台，同比增长47%，显示出强劲的增长势头。

关键信息

• AIoT技术体系：AIoT技术体系包括数据采集、传输、处理、应用等环节，其核心在于“端-边-管-云”架构的协同。
• 产业链环节：传感器、通信模块、主控芯片等环节是AIoT产业链中受益较大的部分。
• 重点推荐标的：全志科技、乐鑫科技、汉威科技为当前重点推荐；恒玄科技、敏芯股份、瑞芯微、晶晨股份、博通集成等建议关注。
• 市场动态：本周电子行业整体下跌，申万电子指数跌幅为2.39%。半导体板块表现相对较好，涨幅0.96%；其他电子板块如光学光电子、电子制造、元件等均出现下跌。
• 个股表现：卓翼科技、天华超净、聚灿光电等个股涨幅居前；星星科技、金运激光、福日电子等个股跌幅较大。
• 机构持股情况：截至2021年Q2，景旺电子、德邦照明、蓝思科技等公司机构持股比例较高，分别为80.54%、77.86%和77.55%。

风险提示

1. 市场需求不及预期：若AIoT应用市场增长不如预期，将影响相关公司的产品销售和营收。
2. 企业研发不及预期：AIoT技术门槛高，若企业研发进度滞后，可能影响其核心业务的增长。
3. 市场开拓不及预期：若市场开拓进展缓慢，可能影响公司的市场份额和盈利能力。

投资建议

• 行业评级：当前AIoT行业处于成长期，建议增持。
• 个股评级：根据市场表现和行业前景，部分个股具备较高增长潜力，建议投资者关注重点推荐和建议关注的标的。

数据来源与图表说明

• 图表数据来源包括艾瑞咨询、Wind、电子工程专辑、《2021全球AIoT开发者生态白皮书》等。
• 图表内容涵盖AIoT技术架构、应用场景、产业链结构、市场增长趋势、行业涨跌幅、个股涨跌幅、机构持股比例等。

总结

AIoT作为连接与智能化融合的新一代技术，正推动各行业向智能化、互联化发展。其市场前景广阔，产业链各环节均有受益机会。当前，AIoT仍处于由连接向感知和智能化处理发展的阶段，高算力SoC主控芯片等核心组件的重要性日益凸显。尽管行业整体面临一定的市场波动，但具备技术优势和市场拓展能力的企业有望在未来占据更大市场份额。