20221215-申银万国期货-当日主要新闻关注_外盘每日收益情况_主要品种早盘评论_7页_880kb

文档内容总结

一、核心内容概览

本报告为申银万国期货研究所于2022年12月15日发布的市场分析报告，内容涵盖国际与国内新闻、外盘价格变动、主要金融、能化、黑色、金属、农产品等品种的行情分析与操作建议。

二、主要新闻关注

1. 国际新闻

• 美联储加息：于周四凌晨宣布加息50个基点，将基准利率提升至4.25%-4.5%，为十五年新高。美联储表示，通胀持续下降前不考虑降息，并上调未来通胀和利率预测，预计2023年终端利率将升至5.1%。
• 市场反应：美股下跌，国际油价受能源需求预期支撑。

2. 国内新闻

• 扩大内需战略：中共中央、国务院发布《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》，强调促进国内大循环，推动汽车电动化、网联化、智能化，并加强房地产市场预期引导。
• 疫情防控优化：国务院发布防疫政策“新十条”，各地支持优化疫情防控，对经济恢复有积极影响。

3. 行业动态

• 疫情防控：工信部强调加大重点药物市场供给，缓解买药难问题。
• 经济政策：中央政治局会议指出，明年将坚持“稳字当头、稳中求进”，继续实施积极财政政策和稳健货币政策。

三、外盘每日收益情况

注：以上价格为该日收盘价。

四、主要品种早盘评论

1. 金融

• 股指：受美联储加息影响，美股下跌，A股涨跌分化。短期操作建议观望，需等待疫情优化及实体经济改善。
• 国债：10年期国债收益率下行，市场对期债价格支撑明显，但操作上建议暂时观望。

2. 能化

• 原油：库存增长，但国际能源署上调需求预测，支撑油价。
• 甲醇：夜盘上涨，开工负荷下降，进口船货预计到港量稳定。
• 沥青：受原油成本端反弹，短期走势震荡，预计06合约在3330-3550元/吨区间运行。
• 纸浆：供需面偏紧，01合约或冲高，05合约跟随波动。
• 橡胶：短期调整，供应压力缓解，需求端仍待验证。
• 聚烯烃：现货略涨，成交降温，短期震荡反弹，建议逢高降低多头比例。

3. 黑色

• 钢材：成材现货步入淡季，远月合约受预期推动估值修复，强预期主导走势。
• 铁矿：近月合约有支撑，受益于钢厂库存低位和供给端有限增量，建议偏强思路对待。
• 双焦：焦炭提涨，但钢厂利润压缩限制进一步涨幅。
• 锰硅、硅铁：供需偏弱，价格上方空间有限，建议观望。
• 动力煤：供应回升，下游补库需求平平，后市或回调。

4. 金属

• 贵金属：金银高位震荡，美联储鹰派表态限制进一步上涨。
• 铜：夜盘收低，国内新能源需求支撑铜价，建议关注美元、疫情、库存等。
• 锌：夜盘收低，欧洲天然气价格波动影响，建议关注国内库存和现货升贴水。
• 铝：小幅反弹，国内限电影响供应，需求转弱，建议观望。
• 镍：震荡走弱，印尼征税未定，不锈钢库存累积，中期偏弱。
• 锡：震荡回落，国内进口窗口关闭，库存增加，建议观望。

5. 农产品

• 棉花：外盘小幅回落，国内疫情放松后需求预期回暖，但短期上涨空间有限。
• 白糖：原糖大涨，国内制糖成本上升，建议关注豆菜油价差。
• 生猪：价格震荡，短期弱势，但明年二季度消费恢复后或反弹。
• 苹果：窄幅震荡，库存接近去年水平，建议区间操作。
• 油脂：夜盘反弹，但需求不确定性较大，关注印尼出口政策和国内到港情况。

五、关键信息与建议

关键信息

• 美联储持续加息，终端利率预期上调至5.1%。
• 国内防疫政策优化，对经济恢复有积极影响。
• 原油、铜、镍等品种受宏观政策和供需关系影响较大。
• 农产品方面，棉花、白糖、油脂等价格波动与疫情、供需、政策密切相关。

操作建议

• 股指：短期观望，关注疫情优化及经济复苏。
• 国债：短期支撑明显，但上涨空间有限。
• 能化：原油受需求支撑，甲醇、沥青短期震荡，纸浆、橡胶关注供需变化。
• 黑色：钢材、铁矿受强预期推动，双焦、锰硅、硅铁短期偏弱。
• 金属：贵金属受加息压制，铜、锌、铝等品种需关注库存和需求变化。
• 农产品：棉花、白糖短期震荡，生猪、苹果关注库存与消费恢复。

六、机构信息

• 机构名称：申银万国期货研究所
• 联系人：唐广华
• 从业资格号：F3010997
• 投资咨询号：Z0011162
• 联系电话：021-50586292
• 地址：上海东方路800号宝安大厦10楼
• 邮编：200122
• 传真：02150588822
• 网址：www.sywgqh.com.cn

七、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
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