全国2020年房地产行业年度暨12月报【保利投顾研究院】_26页_2mb

2020年全国房地产行业月报总结

核心内容概述

2020年全国房地产市场在疫情后逐步恢复，呈现“淡季不淡，旺季不旺”的特征。新房市场年底翘尾，土地市场活跃度维持高位，地产金融环境持续收紧。整体市场分化明显，核心城市表现强劲，而部分三四线城市仍处于调整期。

主要观点

• 新房市场：全年成交基本追平去年同期，年底冲刺带动成交提升。
• 土地市场：全年供求微涨，12月成交量达近3年次高峰，区域分化加剧。
• 地产金融环境：融资总量“先扬后抑”，利率回升，调控政策持续加码。

关键信息

1. 新房市场

1.1 全国客户看房热度指数

• 2020年全国客户看房热度指数均值为136，略高于2019年（134）。
• 年中热度攀升至近三年高位（157），年底维持高位（140）。

1.2 全国新房供求走势

• 全年重点40城商品住宅供应面积3.42亿m²，同比下降2%。
• 成交面积3.29亿m²，同比微跌0.3%，与去年基本持平。
• 12月供应量环比增长19%，成交面积环比增长12%，为年内次高水平。
• 成交呈现“前低后高”趋势，受政策支持和供应放量影响。

1.3 分线城市成交走势

• 一线城市成交增长14%，二线城市成交同比下跌3%，三四线城市成交微增0.5%。
• 12月一线城市成交环比增长22%，二线城市环比增长11%，三四线城市环比增长8%。
• 成交分化明显，部分城市如东莞、佛山表现亮眼，部分如无锡、常州降温。

1.4 分区域城市成交走势

• 华南：全年成交增长64%，广州、深圳、东莞表现突出。
• 华东：全年成交增长5%，市场热度由核心城市向三四线城市轮动。
• 西部：全年成交增长5%，重庆表现最佳，昆明、成都、西安紧随其后。
• 华中：全年成交微跌，武汉、长沙、郑州表现分化。
• 华北：全年成交增长6%，北京稳步增长，石家庄改善产品走量。
• 东北：全年成交增长21%，长春、沈阳表现较好。

土地市场

2.1 全国土地成交走势

• 全年宅地供应9.41亿m²，成交8.20亿m²，同比分别上涨2%和6%。
• 12月土地市场供求量达2018年以来次高峰，供应1.38亿m²，成交1.13亿m²。
• 12月全国土地平均溢价率降至11%，较上月回落5个百分点。

2.2 全国土地分线成交

• 一线城市：供应同比上升20%，成交同比上升27%，均价上涨13%。
• 二线城市：供应同比上升1.7%，成交同比上升0.8%，均价上涨4%。
• 三四线城市：供应同比上升6%，成交同比上升13%，均价上涨近2成。

2.3 全国土地分区域成交

• 华南：全年成交6685万m²，同比大增64%，广州、深圳、东莞表现突出。
• 华东：全年成交量价双旺，徐州、苏州、南通为供地大户。
• 西部：重庆成交5000万m²，为全国土地成交大户。
• 华中：武汉成交2915万m²，同比上升5%。
• 华北：北京、石家庄、潍坊表现较好，天津、济南、郑州成交下滑。
• 东北：长春、沈阳表现亮眼，全年成交分别增长18%和21%。

2.4 城市土拍热度排行榜

• 土地出让金：杭州、上海、广州位列前三，均超2000亿元。
• 土地出让面积：重庆以5156万m²位居第一，武汉、郑州紧随其后。
• 华东城市在土拍热度排名中占据多数席位，表现突出。

地产金融环境

3.1 典型房企融资量价监测

• 全年融资总量呈“先扬后抑”趋势，12月融资总量1006亿元，环比下降201亿元。
• 融资结构以境内债券为主，占比40%，境外债券其次，占比29%。
• 12月典型房企融资利率在3.6%～7%之间，境内融资利率较上半年有所回升。

3.2 居民房贷量价监测

• 全年首套房贷利率累计下降31BP，二套房贷利率累计下降31BP。
• 12月首套房贷利率5.23%，二套房贷利率5.54%，同比微降。
• 一线城市中广州降幅最大（41BP），二线城市中苏州降幅最大（89BP），成都逆势上升（27BP）。

后市研判

• 市场分化持续：核心城市及区域需求回流，部分强三线城市市场活跃度保持高位。
• “十四五”展望：行业韧性依旧强劲，政策将维持“有保有压”。
• 政策风险：部分过热城市可能面临调控加码，严限价区域热度不减。
• 投资建议：关注政策执行力度变化，把握边际需求增量空间。

备注

• 数据来源：保利投顾研究院监测整理。
• 监测城市：
  • 新房市场：40城（涵盖华北、华东、华南、华中、西部、东北、海西等）。
  • 土地市场：55城（涵盖全国主要区域）。
  • 典型房企：45家境内外上市房企。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成市场交易和投资建议。