20260914-兴业研究-金融行业_息差企稳助营收与利润增速双回升_A股及H股上市地方中小银行2026年半年报综述_5页_2mb

上市地方中小银行2026年上半年经营情况总结

核心内容

本文基于41家A股及H股上市地方中小银行2026年半年报，全面分析了2026年上半年其经营状况，涵盖盈利指标、资产结构、负债结构、净息差、资产质量及资本指标等多个维度。

主要观点

盈利指标

• 营业收入、拨备前利润、净利润同比增速回升：相较于2025年全年，2026年上半年上市地方中小银行的盈利指标同比增速有所提升。
• 净利息收入增速提升，投资收益增速下滑：净利息收入规模增长较快，但投资收益增速出现下降。
• 手续费及佣金净收入分化：上市农商行手续费及佣金净收入仍保持正增长，而上市城商行则出现负增长。
• 财富管理业务表现突出：部分积极布局代销等财富管理业务的银行中收增速表现相对较好。

资产结构

• 总资产增速下滑：2026年6月末，上市城商行和农商行总资产增速均出现下滑，其中城商行降幅更大。
• 信贷资产与金融投资增速回落：城商行信贷资产和金融投资增速下降，导致总资产增速下滑。农商行金融投资增速小幅提升，信贷增速企稳，总资产增速仅小幅下滑。
• 信贷结构分化：对公贷款增速较高，而个人信贷增速继续下滑。
• 金融投资结构变化：剔除个别极端值后，交易性资产同比下降，而其他债权投资规模增加。

负债结构

• 存款规模增速下降：城商行和农商行存款增速均有所下降。
• 存款占比变化：城商行存款在负债中的占比提升0.61个百分点至70.20%，而农商行下降0.25个百分点至81.52%。
• 对公活期存款占比高：地方中小银行的企金活期存款在存款总规模中占比普遍在二至三成，高于零售活期存款占比，成为存款成本差异的关键。
• 吸收低成本对公结算性负债：通过做优财资系统、做强结算业务、做深综合化服务，地方中小银行能够吸收大量低成本对公结算性负债。

净息差

• 净息差有所反弹：得益于负债端存款成本降低，中小银行的净息差普遍改善。
• 城商行净息差提升：2026年上半年，城商行平均净息差为1.57%，同比提升2BP。
• 农商行净息差降幅收窄：农商行平均净息差为1.48%，同比下降1BP。

资产质量

• 城商行不良率企稳，但关注类贷款占比上升：城商行不良率保持稳定，但关注类贷款占比略有提升。
• 农商行资产质量承压：农商行出现不良率小幅提升和关注类贷款占比上升的情况，资产质量面临一定挑战。

资本指标

• 核心一级资本充足率下降：2026年上半年，城商行和农商行的核心一级资本充足率较上年末有所下降。
• 城商行资本充足率分化：2026年6月末，核心一级资本充足率介于7.5%和8.5%之间的城商行有5家，较2025年末增加2家。
• 农商行资本充足率较高：2026年6月末，所有上市农商行的核心一级资本充足率均大于8.5%。

关键信息

• 41家A股及H股上市地方中小银行涵盖城商行和农商行。
• 2026年上半年盈利指标整体改善，但投资收益增速下滑。
• 资产增速下滑，信贷结构分化，金融投资结构有所变化。
• 存款结构中对公活期存款占比高，是地方中小银行吸收低成本负债的关键。
• 净息差改善，但农商行净息差降幅仍存在。
• 资产质量方面，城商行和农商行均面临一定压力。
• 资本充足率方面，城商行呈现分化趋势，而农商行保持较高水平。

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