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2019年5月中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容概述

2019年5月，中国VC/PE市场整体呈现募资和投资双降趋势，市场活跃度受到资本寒冬和外部环境影响显著下降。然而，部分领域如医疗健康和汽车行业仍表现出较强的融资能力，头部项目获得大额资金支持。此外，政策层面也在推动国家级经开区的创新发展，以优化投资环境，支持产业项目落地。

募资情况

募资规模紧缩

• 基金数量：2019年5月共有38支基金进入募资阶段，同比下降57.78%。
• 目标募资规模：仅66.30亿美元，同比下降91.44%。
• 平均单支目标规模：1.74亿美元，较之前持续下降。
• 完成募集基金：32支，同比下降66.32%；募资总规模55.05亿美元，同比下降23.54%。

募资结构

• 基金类型：

  • Growth：18支，募资2058.47百万美元
  • Venture：14支，募资1670.18百万美元
  • FOF：3支，募资1775.37百万美元
  • Gov. Matching：3支，募资1126.10百万美元

• 区域动态：

  • 青岛设立500亿规模的科技创新母基金，首期120亿元，其中社会出资占比55%。

创投市场表现

交易数量与规模双降

• 融资案例数量：225起，同比下降63.05%。
• 融资总规模：21.37亿美元，同比下降77.9%。
• 融资均值：949.88万美元，同比下降40.29%。
• 大额交易：仅1起达到亿美元级别。

融资轮次分布

• A轮：63起，占比28%；融资规模712.12百万美元，占比33.32%
• 天使轮：49起，占比21.78%；融资规模106.04百万美元，占比4.96%
• C+轮：4起，融资规模116.74百万美元，平均单笔2918.5万美元
• 其他轮次：如种子轮、Pre-A、B轮等融资案例较少，单笔金额普遍偏低。

行业融资情况

• 融资数量Top1：互联网（46起）
• 融资规模Top1：IT及信息化（5.16亿美元）
• 融资均值Top1：汽车行业（2471.8万美元）

重点融资案例

私募股权投资市场

市场活跃度下降，融资规模小幅回升

• 融资案例数量：119起，同比下降32%
• 融资总规模：67.39亿美元，同比上涨37.2%
• 融资均值：4303.81万美元，同比上涨101.77%
• 大额交易：19起，融资规模达43.14亿美元，占总规模的64.02%

融资轮次分布

• 战略融资：93起，占比78.15%；融资规模45.73亿美元，占比67.86%
• D轮：7起，融资规模1053百万美元，平均单笔150.43万美元
• E轮：2起，融资规模300百万美元，平均单笔150万美元
• E+轮：1起，融资规模300百万美元，平均单笔300万美元
• 非控制权收购：6起，融资规模182.85百万美元
• Buyout：5起，融资规模155.98百万美元
• PIPE：5起，融资规模174.39百万美元

行业融资情况

• 融资数量Top1：制造业（20起）
• 融资规模Top1：汽车行业（19.42亿美元）
• 融资均值Top1：运输物流（3.24亿美元）

重点融资案例

政策动态

• 5月28日，国务院发布《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》，提出支持国家级经开区进行资产重组、股权结构调整，引入民营资本和外国投资者，推动形成共生互补的产业生态体系。
• 政策鼓励国家级经开区在准入、投融资、服务便利化等方面给予支持，以激发对外经济活力，打造体制机制新优势。
• 强调政府投资基金在支持重大产业项目和循环化改造中的作用。

数据说明

• 募集阶段基金：新成立或进入募资阶段的基金
• 完成募集基金：宣布募集完成的基金
• 创投市场：种子轮至C轮（包括C+轮）的投资
• 私募股权投资市场：D轮及以后（包括D轮）的投资
• 融资规模：以市场公开披露金额为准，未公开的金额进行估计后纳入统计
• 汇率换算：所有数据统一按募资或投资当日汇率换算为美元

数据来源

本报告图表数据均来自CVSource投中数据，由投中研究院发布。

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