20210218-万联证券-计算机行业周观点_央视春晚黑科技频现_数字货币持续推进_10页_1mb

计算机行业周观点总结（2.08 - 2.17）

核心内容

本报告总结了2021年2月8日至2月17日期间计算机行业的市场表现与行业热点事件，重点分析了数字货币、AI与云技术、信创等领域的进展，并给出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 市场表现：上周沪深300指数上涨5.91%，申万计算机行业上涨5.30%，跑输指数0.62个百分点，排名第12位。行业整体估值高于历史中枢水平（PE TTM为68.25倍），但交易活跃度有所下降。
• 行业热点：
  • 数字货币：北京冬奥期间数字人民币试点开启，应用场景与载体多样化，显示我国在数字货币发展上的决心。同时，比特币价格半年内上涨近3倍，但存在较高的投资风险。
  • AI与云技术：2021年央视春晚大量应用新一代信息技术，如全景自由视角拍摄、AR+云视频、机器人表演等，体现了科技与文艺的融合，也展示了我国在AI和云技术领域的快速发展。
  • 信创：工信安全发展中心发布的《2020年工业信息安全态势报告》指出，工业信息安全技术呈现应用化、多样化趋势，人工智能等技术在其中发挥重要作用，推动供应链安全建设。

关键信息

周行情回顾

• 行业整体表现：上周计算机行业上涨5.30%，但交易活跃度有所下降，日均成交额为302.22亿元，较上个交易日下降22.80%。
• 子行业表现：
  • 计算机设备行业上涨2.88%。
  • 计算机应用行业上涨5.77%。
• 个股表现：
  • 共有180只个股上涨，45只个股下跌，3只个股持平，上涨股票占比达78.95%。
  • 周涨幅前五的公司包括：科大讯飞、博思软件、四维图新、数字认证、深信服。
  • 周跌幅前五的公司包括：皖通科技、狄耐克、雷柏科技、麦迪科技、盈建科。

行业动态

• 限售解禁：未来三个月内，计算机板块有多家公司面临限售股解禁，涉及解禁数量和占比较大的包括三六零（61.27%）、紫晶存储（33.19%）等。
• 关联交易：部分公司如信雅达、浙大网新、博思软件等进行了关联交易，包括共同投资、共同出资和资产置换等。
• 股东增减持：普元信息的股东王岚计划减持1900万股，占其持有股份的35.1683%。

投资建议

• 重点推荐领域：建议关注高景气度板块下的业绩确定性强的优质标的，包括金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。
• 行业趋势：新基建推动下，企业云化、智能化和数字化进程加速，第四季度业绩有望继续回暖。

风险提示

• 全球地缘政治风险：如美伊冲突可能引发系统性金融风险。
• 技术推进不达预期：技术发展速度低于预期可能影响产品商业化和公司盈利。
• 行业IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，政府财政紧张可能影响IT采购进度。

结构清晰总结

行业热点事件

• 数字货币：
  • 北京冬奥期间数字人民币试点开启，应用场景多样化。
  • 比特币价格半年内上涨近3倍，但存在较高投资风险。
• AI与云技术：
  • 央视春晚广泛应用AI与云技术，如AR+云视频、全景拍摄等。
  • 展示了科技与生活的紧密结合，反映了我国新一代信息技术的快速发展。
• 信创：
  • 工信安全发展中心发布报告，指出工业信息安全技术呈现深度应用趋势。
  • 人工智能在保障供应链安全中发挥重要作用，推动行业向更高安全标准发展。

市场表现

• 行业整体：申万计算机行业上周涨幅5.30%，落后于沪深300指数0.62个百分点。
• 子行业：计算机设备行业上涨2.88%，计算机应用行业上涨5.77%。
• 个股表现：180只个股上涨，45只个股下跌，3只个股持平，上涨股票占比78.95%。
• 估值情况：行业PE TTM从2018年低点37.60倍反弹至68.25倍，高于历史均值。

投资建议

• 关注领域：重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。
• 业绩预期：2020年业绩预告显示相关领域表现较好，第四季度有望继续回暖。

风险提示

• 地缘政治风险：可能对全球金融市场造成系统性影响。
• 技术发展风险：技术推进不达预期可能影响产品商业化和公司盈利。
• 资本支出风险：IT资本支出低于预期可能影响行业增长。