20221216-瑞达期货-铁矿石市场周报_预期向好VS库存回升_矿价或宽幅整理_14页_1mb

铁矿石市场周报总结

核心内容概述

本周铁矿石市场整体呈现震荡偏强的态势，期现价格均有所上涨，但港口库存小幅回升，市场存在回调预期。政策利好支撑矿价上涨，贸易商挺价情绪浓厚，钢厂则以低库存运行为主，按需采购。市场参与者建议以短线交易为主，注意风险控制。

主要观点

• 期价走势：本周铁矿石期价重心上移，I2305合约继续向上走高，I2301合约走势弱于I2305合约，价差周环比略有收窄。
• 市场情绪：贸易商多数看好后市，低价出货意愿不强；钢厂询货谨慎，多低库存运行。
• 库存变化：港口库存小幅回升，但同比降幅扩大，显示市场供需关系仍偏紧。
• 供应端：澳巴铁矿石发运总量减少，中国港口到港量有所增加，但北方六港到港量下降。
• 矿山产能：全国矿山产能利用率环比下滑，显示矿山生产有所放缓。
• 需求端：钢厂高炉开工率及产能利用率小幅回升，钢材价格指数上涨。
• 期现基差：现货价格强于期货价格，基差周环比上涨，显示市场对现货的偏好。
• 期权策略：建议买入浅虚值看跌期权，以应对短期回调风险。

关键信息

1. 期现市场

• 现货价格：12月16日青岛港61%澳洲麦克粉矿报876元/千吨，周环比+9元/千吨。
• 期现基差：16日基差为55元/吨，周环比+3元/吨，显示现货相对期货偏强。
• 仓单与持仓：12月16日大商所铁矿石仓单量为3200张，周环比+600张；前20名净持仓为净多62164张，较上一周+4771张。

2. 供应端

• 澳巴发运：11月澳巴铁矿石发运总量为2426.7万吨，环比减少186.5万吨。
• 中国到港：12月5日-12月11日中国47港到港总量2510.2万吨，环比+125.4万吨；北方六港到港量环比减少174.8万吨。
• 矿山产能：全国226座矿山产能利用率为56.79%，环比-0.66%；库存232.42万吨，环比-4.88万吨。

3. 需求端

• 钢厂开工率：247家钢厂高炉开工率为75.97%，环比+0.07%；产能利用率为82.64%，环比+0.63%。
• 库存可用天数：样本钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为19天，较上一期减少2天。
• 钢材价格：12月16日西本新干线钢材价格指数为4280元/吨，周环比+190元/吨。

4. 运输与指数

• BDI指数：12月15日BDI为1528，周环比+127，显示海运市场有所回暖。

5. 期权策略

• 操作建议：鉴于矿价上涨但库存回升，建议买入浅虚值看跌期权，以防范短期回调风险。

总结

本周铁矿石市场在政策利好推动下整体偏强，但港口库存小幅回升，市场存在回调预期。供应端澳巴发运减少，中国到港量波动，矿山产能利用率下滑。需求端钢厂开工率小幅回升，钢材价格走高，但库存可用天数减少。期现基差走强，显示现货市场对矿价的支撑。建议市场参与者以短线交易为主，注意风险控制，同时可考虑买入浅虚值看跌期权应对回调风险。