20150714-东北证券-新能源新材料行业周报_建议重点关注有基本面支撑的光伏板块_13页_638kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2015年7月14日发布的新能源新材料行业周报，主要分析了光伏、电池、风电、核电及其他新材料板块在上周的表现，并提出了相关投资策略和行业动态。报告指出新能源新材料板块整体表现一般，但部分子行业如光伏、核电具有较强的发展潜力，值得关注。

主要观点

• 新能源新材料指数表现：整体下跌1.90%，跑输上证指数7.07个百分点，跑输中小板1.07个百分点，跑赢创业板0.77个百分点。板块表现与中小板同步，但略弱于上证指数。
• 光伏板块：上周下跌6.60%，但基本面良好，国家政策持续支持，地方政策陆续出台，智能电网发展加速，光伏作为灵活接入能源前景广阔。推荐关注东方日升、林洋电子、华北高速、拓日新能等电站基数较小、增长潜力大的公司。
• 电池及电池材料板块：板块下跌0.92%，随中小板波动。碳酸锂价格坚挺，钴酸锂和三元材料价格走弱，铅价疲软。短期建议关注杉杉股份等电池材料龙头。
• 风电板块：下跌5.43%，表现弱于中小板。行业缺乏明显催化剂，但建议关注基本面较好的海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。
• 核电板块：上涨1.42%，跑赢中小板和创业板。核电新批项目、出口、一带一路、内陆核电启动预期等利好因素支撑板块反弹，仍可重点关注。
• 其它新材料板块：总体下跌5.44%，表现不佳，短期可能随市场反弹，但中期仍需谨慎。

关键信息

1. 光伏行业动态

• 国家及地方政策持续支持，可再生能源附加费有望上调，配额制可能推出。
• “互联网+”推动智能电网发展，促进分布式光伏消纳。
• 浙江省率先简化光伏上网电价审核程序，节省审批时间，提高效率。
• 分布式光伏与智能电网相辅相成，有望进入快速发展阶段。

2. 电池及电池材料行业动态

• 碳酸锂价格保持坚挺，钴酸锂和三元材料价格走弱。
• 上海、广州等地出台充电桩建设新规，充电设施预留比例提升。
• 新能源汽车产销双增，6月分别增长2.7倍和2.4倍，显示行业持续升温。

3. 风电行业动态

• 全球风电新增装机预计增长8.9%，但未来两年增长将放缓。
• 中国、德国和美国政策支持风电行业，但鼓励措施开始调整。
• 建议关注海上风塔和风机龙头公司。

4. 核电行业动态

• 中法签署联合声明，推动“华龙一号”核电技术在英国落地。
• 欣克利角C和塞斯维尔C项目已通过英国通用设计审查（GDA）。
• 核电出口、一带一路、内陆核电启动预期等利好因素支撑板块反弹。

5. 其它新材料行业动态

• 板块整体表现不佳，短期可能随市场反弹，但中期建议谨慎。

投资策略

• 光伏板块：推荐关注电站基数较小、今明两年增长潜力大的公司，如东方日升、林洋电子、华北高速、拓日新能。
• 电池板块：短期建议关注电池材料龙头杉杉股份。
• 风电板块：建议关注基本面较好的海上风塔龙头天顺风能和风机龙头金风科技。
• 核电板块：建议继续关注，利好因素仍在。
• 其它新材料板块：短期可期待市场反弹，但中期需谨慎。

风险提示

• 市场的系统性风险。
• 相关公司的业绩风险。

重点公司推荐

• 光伏：东方日升、林洋电子、华北高速、拓日新能
• 电池：杉杉股份
• 风电：天顺风能、金风科技
• 核电：未具体列出，但建议关注具备核电项目和出口潜力的公司

附录：相关报告

• 《中国核电即将上市，短期建议重点关注核电板块》（2015-06-02）
• 《新能源上周表现不错，短期建议继续关注》（2015-05-26）
• 《新能源如期反弹，短期仍可继续关注》（2015-05-19）
• 《新能源总体跑输中小板，短期可关注反弹机会》（2015-05-12）

分析师信息

• 潘喜峰
  执业证书编号：S0550511020005
  联系方式：(021)20361 103 / panxf@nesc.cn

• 龚斯闻
  执业证书编号：S0550513050002
  联系方式：(021)20361173 / gongsw@nesc.cn