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2026年8月17日 传媒互联网行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了2026年8月10日至16日期间传媒互联网行业的市场表现、技术进展及投资机会。核心内容包括AI技术的最新动态、游戏与影视内容的表现、行业趋势以及相关投资建议。

主要观点与关键信息

AI技术进展

• 智谱发布GLM-5.3：通过后训练Scaling技术显著提升模型智能上限，新能力包括更强的编程能力、网络安全能力及开源。
• DeepSeek V4 Pro正式版上线：支持OpenAI Responses API格式，适配Codex，价格具有竞争力，同时发布Harness开发者预览版，采用“一切皆插件”架构，推动生态竞争。
• WorkBuddy升级：内置AI原生资料库，支持多格式编辑，提升协同效率，作为国内头部AI办公智能体，用户规模和商业化逐步落地。

行业表现

• A股传媒行业：本周涨幅-0.09%，排名第17。子行业表现分化，游戏、电视广播、影视院线涨幅居前，数字媒体、广告营销、出版涨幅靠后。
• 港股传媒行业：整体表现分化，部分公司如创梦天地、飞天云动表现亮眼，而腾讯控股、快手-W等头部公司表现疲软。

电影与电视剧表现

• 电影：《欢迎来龙餐馆》周票房63,434.32万元，占比52.9%，表现突出；暑期档总票房达97.98亿元。
• 电视剧：《九门》以4.16亿正片播放量和31.05%市占率位居第一，《花开锦绣》和《重器》分别位列第二、第三。

游戏市场动态

• 中国iOS手游畅销榜：《王者荣耀》持续霸榜，7月游戏版号共193款国产游戏获批，4款进口游戏获批。
• 休闲游戏及超休闲游戏榜单：微信平台《向僵尸开炮》居首，《三国：冰河时代》和《灵画师》分列第二、第三。

投资建议

AI+应用与生态竞争

• AI能力提升：国产大模型在智能和商业化能力持续强化，推动AI价格下降，为下游应用提供更多空间。
• 生态布局：建议关注构建插件与Skill生态的平台，如DeepSeek Harness，以获取Agent时代的入口优势。
• 重点方向：AI剧、电影、AI办公工具、AI+游戏等应用领域，以及具备算力和Token运营业务布局的公司。

重点公司关注

• AI相关公司：易点天下、蓝色光标、荣信文化、贪玩、腾讯控股、阿里巴巴-W、美团、快手、哔哩哔哩等。
• 游戏公司：腾讯、网易、完美世界、恺英网络、巨人网络、心动公司、三七互娱、吉比特、神州泰岳、电魂网络、百奥家庭互动、友谊时光、冰川网络、名臣健康、祖龙娱乐。
• 潮玩与卡牌：泡泡玛特、姚记科技、巨星传奇、大麦娱乐、浙数文化、奥飞娱乐、阅文集团、布鲁可、量子之歌、华立科技、上海电影、实丰文化、广博股份、创源股份、天龙集团、羚邦集团、奥雅股份、京基智农、卡游（港股申请中）、TopToy（港股申请中）。
• 国有出版与传媒：皖新传媒、南方传媒、山东出版、中文传媒、中南传媒、凤凰传媒、长江传媒、时代出版、中原传媒、浙文互联、吉视传媒。

风险提示

1. 新电影表现不及预期：受口碑和用户消费影响，存在表现不及预期风险。
2. 新技术发展不及预期：AI和MR等技术仍处关键阶段，可能影响技术革新进度。
3. 行业竞争加剧：游戏和影视内容制作竞争激烈，可能影响毛利率和盈利能力。
4. 新产品表现不及预期：产品上线受多方面影响，存在表现不佳风险。

投资评级

• 看好：传媒行业股票指数有望超越市场基准指数，建议持续关注新渠道与新内容方向。
• 中性：行业指数与市场基准指数基本持平，建议关注具备技术与生态布局的公司。
• 看淡：行业指数弱于市场基准指数，需谨慎对待。

总结

本报告强调AI技术在传媒互联网行业的快速迭代，以及Harness生态的优化对行业格局的影响。同时，关注游戏、影视内容的表现及市场动态，并提出相关投资建议，重点关注具备AI能力、生态构建及商业化潜力的公司。建议投资者在把握AI应用落地的同时，留意行业竞争和新技术发展风险。