20240821-华创证券-房地产行业周报（2024年33周）_1-7月商品房销售金额同比下降24_上海土拍实施_双高双竞__15页_1mb

房地产行业概览

2024年8月第33周（8月12日-8月16日）申万一级行业中，房地产板块周指数下跌39%，在31个行业中排名第31位。

板块表现

• 本周：个股分化显著，部分企业如津投城开周涨幅达188%，深物业A则暴跌186%。
• 港股：贝壳-W周涨幅88%，世茂集团下跌118%。
• 销售端：20城新房周成交面积同比下降27%，二手房成交面积同比上升16%。

政策动态

中央层面：

• 自然资源部：优化农村土地开发利用方式，支持局部微调布局。
• 国家统计局：1-7月房地产开发投资同比下降102%，商品房销售面积同比下降186%。

地方层面：

• 无锡/南昌/九江：放宽购房限制、提高公积金贷款额度、发放优惠券，鼓励“以旧换新”。
• 上海：实施“双高双竞”土拍政策，强调高品质、市场化。

公司动态

• 万科：设立消费基础设施基金，投资资产超220亿元。
• 招商蛇口：与国资合作转型保障房。
• 保利发展：拟发95亿可转债支持多个地产项目。
• 新城控股：上半年利润同比大幅下降，发布盈利预警。

销售与投资数据

• 新房：20城累计成交同比下降29%，北京、上海市场明显下滑。
• 二手房：10城周成交面积同比上升16%，部分二线城市如苏州、青岛保持强劲。
• 融资端：本周发债主要为央国企，保利发展融资规模最大。

投资策略

• 短期：等待行业回暖，关注政策能否缓解房企缩表压力。
• 长期：重点把握城中村改造、存量土储释放、及部分房企估值修复机会。
• 推荐标的：绿城中国、华润置地、贝壳-W等。

风险提示

行业复苏依赖政策效应，微观传导机制尚待完善，房企资金压力未显著缓解。