新能源汽车行业月报：原材料价格持续上涨，动力电池或迎涨价-20210201-川财证券-25页_867kb

新能源汽车行业月报（20210201）总结

核心内容

新能源汽车行业在2021年1月持续受到原材料价格上涨和动力电池产能紧张的影响，推动行业整体向好发展。六氟磷酸铁锂和碳酸锂价格分别上涨至14万元/吨和6.7万元/吨，涨幅分别为27%和21.2%。由于动力电池需求旺盛且产能释放周期较长，预计动力电池价格也将上涨，其中LFP电池涨幅相对较高。此外，新能源汽车市场整体表现强劲，1月沪深300指数上涨2.70%，电力设备及新能源指数上涨4.03%，在29个行业中排名第5。

主要观点

• 原材料价格上涨：六氟磷酸铁锂和碳酸锂价格持续上涨，对动力电池成本产生显著影响。
• 动力电池供需紧张：虽然锂电产业链扩产加速，但短期内产能仍不足，导致动力电池供需关系紧张。
• LFP电池需求旺盛：LFP电池因下游应用延伸和加速渗透，需求增长迅速，预期价格涨幅较大。
• 行业景气度提升：新能源汽车销量持续增长，推动产业链整体发展，2021年国内动力电池产能将迎来集中释放。
• 政策推动行业发展：工信部提出2021年新能源汽车4项重点工作，包括增强产业链自主可控能力、完善基础设施、加大推广应用力度、优化产业发展环境。
• 海外市场扩张：海外企业加速布局新能源汽车市场，如印度、挪威、日韩等地区，推动全球新能源汽车市场发展。
• 车企动态：比亚迪、宁德时代等企业持续扩产，特斯拉、小鹏等企业加速产品更新和市场拓展。

关键信息

市场表现

• 沪深300指数上涨2.70%
• 电力设备及新能源指数上涨4.03%，排名第5
• 涨幅前三：*ST江特（78.02%）、天齐锂业（52.66%）、亿纬锂能（30.67%）
• 跌幅前三：赢合科技（-32.48%）、东风汽车（-30.40%）、江淮汽车（-26.49%）

行业动态

• 六氟磷酸锂价格创新高：从11万元/吨上涨至14万元/吨，涨幅27%
• 磷酸铁锂出货量增长：2020年中国磷酸铁锂正极材料出货量同比增长41%，达12.4万吨
• 动力电池产能扩张：2021年国内外新增动力电池产能规划超88.5GWh，我国新增超35GWh
• 氢燃料电池市场：2020年氢燃料电池汽车销量同比下降53%，但客车销量同比增长15%
• 新能源汽车政策：2021年将取消乘用车外资股比限制，推动行业全面开放
• 全球市场增长：2020年欧洲新能源乘用车销量达136.7万辆，成为全球第一

公司动态

• 蔚蓝锂芯：2020年净利润同比增长121.07%~146.57%
• 比亚迪：12月新能源汽车销量28,841辆，同比增长220.18%
• 宁德时代：计划2025年推出CTC电池技术，加速产能扩张
• 亿纬锂能：投资建设16条高性能锂离子电池微孔隔膜生产线及39条涂布线
• 德方纳米：2020年铁锂产量达14.2万吨，继续领跑市场
• 小鹏汽车：召回13,399辆G3车型，因逆变器问题
• 特斯拉：发布全新Plaid Model S/X，价格起售99.999万元，提升性能表现
• 福特Mustang Mach-E：宣布国产，计划2021年销售16万辆电动车
• 通用：计划2035年全面停售燃油车，转向电动化

产业链关键材料价格

• 六氟磷酸锂：价格从11万元/吨上涨至14万元/吨，涨幅27%
• 电池级碳酸锂：价格从5万元/吨上涨至6.7万元/吨
• 电解液：价格持续上涨，1月涨幅达45%
• 负极材料（天然石墨）：价格波动明显
• 三元6系、5系材料：价格持续上涨，反映行业景气度提升
• 隔膜：进口16μm隔膜价格持续上涨
• 电解钴、四氧化三钴、硫酸钴：价格波动较大，反映市场供需变化

风险提示

• 宏观经济波动：国内外宏观经济形势变化可能影响行业表现
• 政策风险：补贴政策低于预期可能影响行业需求
• 流动性风险：下游整车厂商资金紧张可能影响上游企业回款能力

重要声明

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