20220516-恒泰期货-大宗商品基差与利润跟踪_13页

恒泰期货研究所基差与利润跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪大宗商品的期货基差与上下游利润数据，分析市场现状，识别高估或低估的品种，以捕捉套利机会和短期趋势性交易机会。报告包含基差分析、利润分析及相关的季节图，供投资者参考。

主要观点

基差相对最强五大品种

1. 焦煤：基差为466，基差收益率15.33%，历史排位93.14
2. 沥青：基差为327，基差收益率7.03%，历史排位76.85
3. 铜：基差为80，基差收益率0.11%，历史排位75.11
4. 鸡蛋：基差为52，基差收益率1.09%，历史排位70.27
5. 热卷盘面利润：基差为53，基差收益率0.61%，历史排位33.13

基差相对最弱五大品种

1. 玉米：基差为-123，基差收益率-4.29%，历史排位2.71
2. 乙二醇：基差为-173，基差收益率-3.44%，历史排位3.09
3. 纯碱：基差为-14，基差收益率-0.50%，历史排位15.59
4. LLDPE乙烯聚合利润：基差为-70，基差收益率-0.29%，历史排位0.29
5. 油制PP利润：基差为-31，基差收益率-0.36%，历史排位0.05

利润相对最强五大指标

1. 热卷盘面利润：历史排位67.98
2. 螺纹盘面利润：历史排位65.74
3. 铜进口利润：历史排位53.31
4. 电石法制PVC利润：历史排位36.75
5. 甲醇MTO利润：历史排位30.40

利润相对最弱五大指标

1. 棕榈油进口利润：历史排位0.18
2. LLDPE乙烯聚合利润：历史排位0.29
3. 进口PX制PTA利润：历史排位0.36
4. 石脑油制乙二醇利润：历史排位0.57
5. 豆粕进口利润：历史排位0.05

关键信息

基差计算与定义

• 基差公式：基差 = 现货价格 - 期货价格
• 基差收益率：基差 / 现货价格 × 100%
• 历史排位：范围为0-100，越接近100表示当前基差越接近历史高点，越接近0表示越接近历史低点。

期货价格数据来源

• 期货价格采用主力合约价格，其中有色品种采用前一交易日上午中午价格，其余品种采用前一交易日收盘价。

数据来源

• 所有数据均来自WIND及恒泰期货。

品种基差季节图

报告提供了多个品种的基差季节图，包括：

• 铜、铝、锌、铅、镍、黄金、白银、热卷、螺纹钢、焦煤、焦炭、铁矿石、原油、天然橡胶、塑料、沥青、纸浆、PP、乙二醇、PTA、甲醇、PVC、纯碱、豆粕、豆油、棕榈油、玉米淀粉、鸡蛋、白糖、棉花等。

利润季节跟踪图

报告还提供了多个品种的利润季节图，包括：

• 铜进口利润、螺纹盘面利润、LLDPE乙烯聚合利润、锌进口利润、热卷盘面利润、外采甲醇制LLDPE利润、油制PP利润、石脑油制乙二醇利润、甲醇MTO利润、外采甲醇制PP利润、进口PX制PTA利润、电石法制PVC利润、大豆压榨利润、棕榈油进口利润等。

免责声明

• 本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制。
• 报告基于公开资料和实地调研，但不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 建议、预测可能随时调整，不构成投资、法律、会计或税务操作建议。
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