20240313-甬兴证券-A股策略周报_两会_的理解_10页_727kb

报告内容总结

政府工作报告要点：

• GDP增长目标定为5%左右，与2023年持平，体现了稳增长决心，计划从2024年开始连续几年发行超长期特别国债。
• 消费价格涨幅目标为3%，来源包括新消费增长点和居民资产负债表修复。
• 投资端支持科技创新、新型基础设施、节能减排等，财政赤字率保持3%，货币政策强调适度灵活。
• 新质生产力、新兴产业、数字经济等领域获重视，房地产支持合理融资和保障房建设。
• 权益市场强调加强资本市场内在稳定性，通过制度建设提升信心。

权益市场与投资观点：

• 证监会加强监管制度，包括严把IPO入口、加大退市力度、压实责任，旨在提升市场稳定性和价值投资引导。
• 本周市场预计小幅震荡，重点关注可选消费和大制造板块，受益于两会政策布局和出口数据超预期。
• 市场回到基本面关注，投资主题包括商业航天、低空经济和设备更新。

风险提示：

• 企业库存周期不确定性。
• 外部超预期风险事件。
• 房地产超预期下滑可能影响整体市场。