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文档内容总结

核心内容概述

本报告为广发期货有限公司发布的每日市场观点分析，涵盖多个期货品种的走势点评与操作建议。报告主要关注金融、黑色、有色、新能源、能源化工及农产品板块，分析各品种的市场动态、价格走势及投资策略。

主要观点汇总

金融板块

• 股指：顺周期板块占优，指数波幅收窄。建议单边观望，可轻仓卖出沪深300看跌期权赚取权利金。
• 贵金属：宏观地缘扰动未消退，美元止跌导致贵金属冲高回落。建议关注周五美国非农数据和下周通胀数据，可卖出虚值看跌期权或构建牛市价差组合。白银与黄金同步波动，但面临7月前高阻力，建议逢低做多金银比。铂钯需求有韧性，建议回调做多。

黑色板块

• 钢材（HC2610）：原料反弹带动钢价企稳，建议空单离场。
• 铁矿石（I2609）：铁水环比回升，矿价低位反弹，上方压力参考740附近，中长期逢高空。
• 焦煤（JM2609）：复产反复，价格低位上涨，建议1200一线短多尝试。
• 焦炭（J2609）：现货边际改善，成本支撑明显，建议空单离场观望。
• 硅铁（SF609）：甘肃供应收缩，成本支撑仍存，建议9-11正套，关注5500-5950区间。
• 锰硅（SM609）：供需偏宽松，成本松动，建议逢高试空，关注5450-5850区间。

有色板块

• 铜（CU2609）：高铜价抑制下游需求，非美地区库存偏紧，建议短线多单止盈，长线多单持有，关注105500-106000支撑。
• 氧化铝（AO2609）：消息扰动导致低位反弹，建议短期观望，待事件驱动后再择机逢高做空。
• 铝（AL2609）：社库去化放缓，铝价短期偏强震荡，关注23000-24000区间，建议逢高试空。
• 铝合金（AD2610）：现货局部紧缺，关注废铝供应恢复节奏，建议短期观望，AD-AL套利观望。
• 锌（ZN2609）：国内需求偏弱，LME库存继续去化，建议短线多单分批止盈，长线多单持有，关注24500-25000支撑。
• 锡（SN2609）：地缘政治风险重燃，夜盘锡价走弱，建议前期多单继续持有，回调低多。
• 镍（NI2609）：新增配额冲击供应预期，镍价短期震荡偏弱，建议主力关注126000-131000区间，短线区间操作。
• 不锈钢（SS2608）：成本支撑下移，供应压力增加，建议关注14200-14700区间，关注低位估值配置机会。

新能源板块

• 工业硅（Si2609）：减产企业增加，工业硅震荡上行，建议若持有多单谨慎持有，择机平仓；若无持仓建议观望。
• 多晶硅（PS2609）：多晶硅继续震荡，建议观望。
• 碳酸锂（LC2609）：多空博弈缺乏突破，盘面宽幅波动，建议主力关注13.8-14.5万区间，区间操作为主。

能源化工板块

• 原油（SC2609）：海峡重开延缓，油价短时筑底，建议观望。
• PX（PX2609）：短期跟随原油下跌，估值预期承压，建议关注远月逢高做空机会，关注PX-原油做缩机会，11-1月差反套继续持有。
• PTA（TA2609）：库存下降至低位，降负驱动下加工费大幅走扩，但价格随原油下跌，建议关注远月逢高做空机会，关注加工费逢高做空机会。
• 短纤（PF2608）：供需驱动有限，跟随原料波动，建议单边同PTA/PX，关注加工费在700-900区间震荡。
• 瓶片（PR2609）：供应高位，加工费预期承压，建议PR单边跟随TA波动，关注现货加工费在700附近的压力。
• 乙二醇（EG2609）：近端去库预期偏强，基差持续上升，盘面转向弱预期，建议关注01合约逢高空配机会，09看跌期权继续持有。
• 纯苯（BZ2609）：地缘反复但供需预期转弱，反弹受限，建议空单适当减仓，以防周末消息变化；EB-BZ价差低位做扩。
• 苯乙烯（EB2609）：地缘反复，供需驱动有限，提振有限，建议同纯苯操作。
• LLDPE（L2609）：供需支撑有限，但中东局势反复，塑料高位震荡，建议观望。
• PP（PP2609）：供增需减，但中东局势反复，PP高位震荡，建议观望。
• 甲醇（MA2609）：关注地缘发展，震荡运行，建议观望为主。
• 烧碱（SH2609）：供需波动有限，价格窄幅震荡，建议观望。
• PVC（V2609）：基本面支撑不足，盘面趋弱震荡，建议观望。
• 纯碱（SA2609）：需求持续缩量，盘面震荡寻底，建议空单持有。
• 玻璃（FG2609）：现货价格趋稳，盘面筑底，建议估值较低空单参与价值不大，暂观望。
• 尿素（UR2609）：会议释放托底信号，价格大幅上涨，建议多单逢高离场。
• 天然橡胶（RU2609）：宏观转暖及降雨扰动，胶价上涨，建议逢高空思路为主。
• 合成橡胶（BR2609）：8月供需双增，成本支撑有限，预计偏弱震荡，建议短期BR2610在13400以上逢高做空。
• 集运欧线（EC2610）：强现实弱预期拉扯，建议观望，短期偏空。

农产品板块

• 粕类（M2609/RM609）：美豆调整，国内宽松环境未变，建议区间震荡。
• 生猪（LH2609）：市场情绪略有好转，关注肥标价差提振，建议9-11正套。
• 玉米（C2609）：供需宽松未变，期货弱势调整，建议震荡筑底。
• 油脂（P2609/Y2609/OI609）：7月末库存增长或有限，棕油强势震荡走强，建议区间震荡。
• 白糖（SR2609）：现货报价持稳，期货重心小幅抬升，建议短期观望。
• 棉花（CF2609）：现货价差稳定，价格区间震荡，建议多单减持。
• 鸡蛋（JD2609）：下游按需采购，整体走货趋稳，建议短线偏多。
• 苹果（AP2610）：库存去化缓慢，期价震荡波动，建议偏空思路。
• 红枣（CJ2609）：市场购销平淡，盘面延续减仓反弹，建议观望。

总结

报告整体呈现多空分化格局，部分品种震荡偏强，部分震荡偏弱，操作建议以观望、逢高做空、逢低做多为主。市场情绪受地缘政治、宏观经济及供需变化影响较大，投资者需关注重要数据发布及政策信号，灵活调整策略。