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报告摘要
联讯晨报-20170418 总结
核心内容概览
2017年4月18日的联讯晨报涵盖了当日股市、商品、外汇、行业及公司动态、宏观数据、两融信息、国债收益率、分析师简介、免责声明等内容。主要聚焦于中国及国际主要股指表现、煤炭行业深度分析、医药生物行业周报、宏观经济数据点评、房地产市场情况、两融市场数据以及相关投资建议与风险提示。
主要观点与关键信息
一、股市表现
1. 两岸三地主要股指
- 上证综指：3,222.17，下跌0.74%
- 沪深300：3,479.94，下跌0.19%
- 深证成指：10,450.86，下跌0.66%
- 中小板指：6,756.2，下跌0.28%
- 创业板指：1,868.28，下跌1.02%
- 三板做市指：1,146.27，下跌0.29%
- 恒生指数：24,261.66，下跌0.21%
- 台湾加权指：9,716.4，下跌0.17%
2. 国际主要股指
- 道琼斯工业：20,453.25，下跌0.67%
- 标普500：2,349.01，上涨0.86%
- 纳斯达克：5,856.79，上涨0.89%
- 富时100：7,327.59，下跌0.30%
- 德国DAX：12,109.0，下跌0.38%
- 日经225：18,355.26，上涨0.10%
3. 主要商品期货
- 纽约原油：52.91，上涨0.17%
- COMEX黄金：1,286.3，上涨0.09%
- LME铜：5,692.0，上涨1.14%
- LME铝：1,910.0，上涨0.58%
- BDI航运：1,296.0，上涨1.09%
4. 主要外汇
- 美元指数：100.53，下跌0.05%
- 美元/人民币：6.88，上涨0.07%
- 欧元/美元：1.06，下跌0.04%
- 美元/日元：108.61，下跌0.44%
二、重点报告推荐
1. 煤炭行业
- 西山煤电：全国最大的炼焦煤生产基地，2016年毛利52.38亿元，占总毛利84.92%。
- 盈利预测：预计2017E-2019E年EPS分别为0.60元、0.63元、0.66元，对应PE分别为17倍、16倍、15倍，目标价12元/股，投资评级“买入”。
- 风险提示：国企改革推进不及预期；供给侧改革不及预期。
2. 医药生物行业
- 医保谈判目录公布：涉及32家中外制药企业共44个品种，其中A股上市医药公司9家10个产品入选。
- 受益企业：康弘药业（康柏西普）、红日药业（血必净）、西藏药业（新活素）。
- 行业点评：一季度医药生物板块下跌1.84%，医疗服务和医疗器械跌幅较大，建议关注中药饮片及中药配方颗粒企业，首选红日药业。
- 风险提示：政策风险、系统风险。
3. 宏观经济数据
- 一季度GDP：同比增长6.9%，比去年四季度上升0.1个百分点。
- 工业增长：3月规模以上工业增加值同比增长7.6%，创2015年以来最好水平。
- 投资增长：1-3月固定资产投资同比增长9.2%，房地产投资保持坚挺，制造业投资逐渐恢复。
- 消费表现：3月社会消费品零售总额同比增长10.9%，但受汽车销量下滑影响，消费增长不及预期。
- 风险提示：房地产加大收紧力度。
三、行业与公司要闻
1. 中国国航（601111.SH）
- 2016年全年实现营业收入1139.64亿元，同比增长4.62%。
- 扣非净利润61.72亿元，同比下降2.71%。
- 客座率80.68%，国际航线表现稳健。
- 风险提示：国际油价上涨可能影响航油成本。
2. 烟台冰轮（000811.SZ）
- 2016年扣非净利润同比增长134.14%，主要得益于出售烟台荏原股权。
- 毛利率提升至31.84%，费用控制效果显著。
- 顿汉布什中央空调业务表现亮眼，超额完成业绩承诺。
- 风险提示：无特别提及。
四、两融数据与市场动态
- 两融市场概况：融资净流入，两融持续攀升。
- 两融净买入与净卖出排名：
- 融资净买入前五：华发股份、老凤祥、金龙汽车、乐凯胶片、珠江实业。
- 融券净卖出前五：远达环保、盛屯矿业、宁波韵升、广东明珠、天宸股份。
五、国债收益率与股指期货
1. 中债国债收益率
- 1年期国债收益率：3.033%，上涨0.0316BP
- 3年期国债收益率：3.058%，上涨0.0282BP
- 5年期国债收益率：3.175%，上涨0.0155BP
- 7年期国债收益率：3.323%，上涨0.0589BP
- 10年期国债收益率：3.36%，上涨0.0379BP
2. 股指期货
- 各合约收盘价均下跌，跌幅在0.77%至1.52%之间。
- 成交量和成交金额整体下降，持仓量相对稳定。
投资评级说明
-
股票投资评级：以12个月内股价相对沪深300指数的涨幅为基准。
- 买入：涨幅>10%
- 增持：涨幅5%-10%
- 持有：涨幅-5%~5%
- 减持：涨幅<-5%
-
行业投资评级：以行业指数相对沪深300指数的涨幅为基准。
- 增持：涨幅>5%
- 中性：涨幅-5%~5%
- 减持：涨幅< -5%
风险提示
- 股票投资：国企改革推进不及预期、供给侧改革不及预期。
- 医药行业：政策风险、系统风险。
- 宏观方面：房地产投资持续强势可能不现实，需警惕政策收紧。
- 其他：市场风险、投资决策需谨慎。
分析师与联系方式
- 分析师：陈勇，中央财经大学硕士，现任联讯证券研究院总经理助理，策略分析师。
- 联系方式：
- 北京：周之音（010-64408926 / 13901308141 / zhouzhiyin@lxsec.com）
- 北京：林接钦（010-64408662 / 18612979796 / linjieqin@lxsec.com）
- 上海：赵玉洁（021-51782233 / 18818101870 / zhaoyujie@lxsec.com）
- 上海：杨志勇（021-51782335 / 13816013064 / yangzhiyong@lxsec.com）
- 深圳：刘啸天（15889583386 / liuxiaotian@lxsec.com）
免责声明
- 本报告由联讯证券提供，仅供客户使用。
- 报告内容基于公开信息，不保证数据准确性或完整性。
- 投资建议仅供参考，不构成买卖依据。
- 投资者应根据自身情况独立决策，自行承担风险。
资料来源：聚源
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