20250428-世纪证券-TMT行业周报（4月第4周）_MCP协议有望加速Agent产品落地_15页_997kb

TMT行业周报总结（4月第4周）

核心内容

2025年4月第4周的TMT行业周报指出，MCP协议的快速推广将加速Agent产品在各领域的落地应用，成为推动AI产业发展的重要因素。同时，本周TMT板块整体表现分化，通信和电子行业涨幅较大，而传媒行业则出现小幅下跌。

主要观点

1. MCP协议推动Agent产品落地

• MCP协议（Model Context Protocol）由Anthropic于2024年11月提出并开源，旨在为大语言模型调用外部应用及数据源提供标准化接口，解决交互碎片化问题并降低交互成本。
• 海外进展：OpenAI、Gemini、Cursor等大模型厂商已接入MCP协议。
• 国内进展：
  • 阿里云百炼于4月9日上线全生命周期MCP服务，支持50余款MCP服务。
  • 腾讯云于4月18日上线多款MCP Server，覆盖专业信息获取、网页部署和解析等场景。
  • 字节旗下“扣子空间”于4月21日开启内测，首批支持飞书多维表格、高德地图、图像生成等MCP。
  • 百度在Create2025大会上推出“百度搜索开放平台·AI开放计划”，免费开放数十亿搜索流量，助力AI应用推广。

2. AI模型与应用持续创新

• 模型侧：百度发布文心大模型4.5Turbo和X1 Turbo，OpenAI推出轻量级Deep Research版本，提升用户使用体验并降低运营成本。
• 应用侧：360发布“MCP万能工具箱”，支持多种工具接入；百度推出“心响”App，支持复杂任务流处理；日本团队开发AI工具用于精准识别小脑神经元类型，为脑疾病治疗提供新思路；WellsennXR预测2030年全球AI眼镜出货量将达8000万副。

3. 算力基础设施加速布局

• 政策支持：青岛、广东、东莞等地发布算力发展规划，目标到2027年实现算力总规模12EFLOPS，智能算力占比达40%。
• 企业动态：内蒙古算力规模居全国第一；英特尔发布第二代AI增强型SDV SoC；英伟达呼吁日本加强AI基础设施建设；深圳大学人工智能学院正式成立，与腾讯云共建产业学院。

关键信息

周度市场回顾

• 申万一级行业涨跌幅：通信（1.32%）、计算机（0.99%）、电子（0.83%）、传媒（-0.11%）。
• 三级子行业涨跌幅：
  • 涨幅前五：通信网络设备及器件（5.62%）、消费电子零部件及组装（4.06%）、通信线缆及配套（3.82%）。
  • 跌幅前五：模拟芯片设计（-6.22%）、通信应用增值服务（-3.52%）、影视动漫制作（-1.77%）。
• 个股表现：
  • 电子：致尚科技（44.76%）、ST宇顺（27.66%）、奥比中光-UW（17.34%）。
  • 计算机：新晨科技（37.25%）、金桥信息（19.46%）、ST汇金（19.25%）。
  • 传媒：生意宝（21.10%）、幸福蓝海（15.12%）、横店影视（14.30%）。
  • 通信：仕佳光子（66.54%）、武汉凡谷（28.87%）、新易盛（22.22%）。

行业要闻

• 重要会议与活动：西门子数据中心生态大会、CITE2025、6G技术大会、雷鸟X3Pro AR眼镜发布、华为创新数据基础设施论坛、Meta LlamaCon等。
• 合作与投资：NTT数据与OpenAI合作推出AI生成工具；四维图新与航盛电子、火山引擎签署战略合作协议；乾照光电拟转让银科启瑞股权。

公司公告

• 净利润增长：神功股份（+1850.7%）、拓维信息（+980%）、易点天下（+11.67%）、亨通光电（+390.75%）、瑞芯微（+209.65%）等。
• 净利润下降：致远互联（-371%）、汇纳科技（-87.4%）、中望软件（-87.3%）、宝兰德（-504.43%）等。
• 减持与变动：致远投资拟减持华立科技0.82%股份；贝仕达克减持股份；部分公司控股股东质押股份。

风险提示

• AI应用发展可能不及预期，需关注技术落地与商业化进程。

投资建议

• 关注国内头部大模型厂商（如阿里云、腾讯云、字节）基于MCP生态的Agent产品迭代。
• 关注国内应用工具类企业，受益于通过MCP接入头部大模型带来的流量红利。

投资评级标准

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