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晨会纪要总结 - 2024年3月21日

市场数据

• 沪深300和创业板指数近1年走势图显示下跌趋势，但创业板表现相对稳健。
• 2023年行业涨跌幅前五：传媒(+37.09%)、计算机(+19.48%)、社会服务(+18.21%)、综合(+13.94%)、交通运输(+12.24%)。
• 2023年行业涨跌幅后五：钢铁(-0.69%)、家用电器(-0.43%)、美容护理(-0.21%)、食品饮料(-0.18%)、有色金属(-0.10%)。

行业分析

• 卫星通信与华为产业链：华为在卫星通信领域技术领先，推动手机直连卫星发展，智能手机等产品突破关键技术，重点关注星网产业链、核心器件和地面端运营。
• 通信与光模块：GB200发布推动算力需求，NVLink技术升级，液冷方案需求增加，建议关注光模块、液冷和通信互联板块，受益标的包括宝信软件、中际旭创等。
• 传媒与AI商业化：AI产品如Kimi迭代，提供长文本处理、数据生成等能力，商业化加速，推动影视、营销、教育、游戏等领域，建议布局相关标的，如上海电影、引力传媒等。
• 医药与创新业务：药明康德常规业务稳健，TIDES业务增长强劲，预计2024-2026年利润稳定，新增CGT布局。爱美客营收利润高增，产品如嗨体延续增长。
• 纺织服装与零售：特步国际库存优化，轻装上阵，预计2024年稳健拓店。小鹏汽车销量回暖预期，新车周期驱动增长，结合全球布局。
• 煤炭与精煤战略：平煤股份精煤产量提升，供给收缩或支撑价格，高分红政策下股息率较高。
• 高科技与半导体：普天科技卫星互联网布局，低空经济机会，与中国电科合作；中微公司刻蚀设备市占率提升，薄膜沉积产品加速验证，预期业绩强劲增长。

投资建议

关注以下主线：

• 卫星通信与AI主题驱动的科技股。
• 光通信、液冷、算力基础设施板块。
• AI应用商业化个股，如影视、教育、游戏公司。
• 高股息防御型标的，如煤炭、医药龙头。
  具体受益股包括中国卫星、宝信软件、上海电影、药明康德、小鹏汽车等。

风险提示

包括技术落地不及预期、市场竞争加剧、行业政策变动以及估值波动。建议投资者评估自身风险承受能力，参考评级标准谨慎决策。