无线充电行业：今晨，苹果AirPower再度“跳票”引质疑，谁能“笑傲”这波无线充电风口？-20180914-新三板在线研究院-11页-0mb

无线充电行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于无线充电行业的发展现状、市场趋势及产业链结构，重点分析了苹果与三星在推动无线充电普及方面的作用，以及国内企业在该产业链中的竞争优势与潜力。

主要观点

1. 无线充电技术普及加速

   • 苹果和三星作为行业领头羊，正式开启了智能手机无线充电时代。
   • 从Apple Watch到iPhone 8系列，再到三星Galaxy系列，无线充电逐渐成为主流设备的标配。
   • 无线充电技术不仅在手机领域广泛应用，还逐步拓展到汽车、家电、家具等其他消费电子领域。

2. 无线充电技术路线与标准

   • 目前市场上主流无线充电方式为磁感应（MI）和磁共振（MR），其中WPC的Qi标准占据主导地位。
   • AirFuel联盟由A4WP和PMA合并而成，采用磁共振技术，具有远距离大功率充电的优势。
   • 微波方式被认为是未来无线充电的发展方向，但目前仍处于探索阶段。

3. 无线充电市场前景广阔

   • 根据IHS预测，全球无线充电市场规模将从2015年的17亿美元增长至2024年的150亿美元，年复合增长率达27%。
   • 接收端出货量预计在2020年突破10亿件，发射端在2021年将达5亿件规模。

4. 产业链利润分布

   • 无线充电产业链利润主要集中在方案设计公司（32%）、电源管理芯片厂商（28%）、磁性材料公司（20%）和传输线圈公司（14%）。
   • 模组制造环节利润较低，仅为6%，国内厂商在该环节具备较强竞争力。

5. 国内企业具备一定优势

   • 国内企业在充电线圈、磁性材料及模组制造方面具有一定技术积累和市场优势。
   • 横店东磁、金核科技、华源磁业等企业代表了国内无线充电产业的核心力量。

关键信息

无线充电技术对比

无线充电市场预测（单位：亿美元）

无线充电产业链主要公司

• 芯片厂商：高通、博通、TI、IDT、NXP
• 充电线圈厂商：维信通信、立讯精密、硕贝德、山东精密
• 磁性材料厂商：TDK、村田、Murawa、Amotech、太阳诱电、横店东磁、信维通信、顺络电子
• 模组制造厂商：立讯精密、信维通信、硕贝德、顺络电子

国内无线充电企业分析

横店东磁（002056.SZ）

• 公司是全球最大的软磁材料制造企业，产品涵盖磁性材料、新能源和器件。
• 2018年上半年磁性材料销售收入为1.535亿元，同比增长22.95%。
• 2017年永磁、软磁市场占有率分别为18%、8%。
• 2018年中报主要财务数据：
  • 营业收入：30.56亿元
  • 净利润：3.22亿元
  • 营业收入同比增长率：11.60%
  • 净利润同比增长率：45.20%
  • 市盈率：15.05倍
  • 总市值：102亿元

金核科技（870354.OC）

• 主要生产软磁铁氧体磁性材料，应用于网络通信、无线充电等领域。
• 是美国知名连接器品牌的核心供应商，如TEConnectivity、Bel、Molex等。
• 2018年中报主要财务数据：
  • 营业收入：1410.23亿元
  • 净利润：274.5亿元
  • 营业收入同比增长率：10.64%
  • 净利润同比增长率：-15.01%
  • 市盈率：未披露
  • 总市值：未披露

华源磁业（832637.OC）

• 成立于2003年，是高新技术A级外销型企业，产品包括磁性材料和磁性线圈。
• 具备较强的研发实力，截至2018年6月30日，已取得39项专利，其中发明专利5项，实用新型专利34项。
• 2018年中报主要财务数据：
  • 营业收入：2533.10亿元
  • 净利润：9.65亿元
  • 营业收入同比增长率：1.72%
  • 净利润同比增长率：-62.64%
  • 市盈率：-18.5倍
  • 总市值：3.2亿元

总结

无线充电技术正在从手机向更广泛的应用场景拓展，苹果和三星的推动加速了这一进程。当前市场主要由磁感应和磁共振技术主导，而微波方式可能是未来的重要发展方向。国内企业在磁性材料、充电线圈和模组制造环节具有一定的竞争优势，具备快速切入市场的能力。随着无线充电生态网络的扩展，相关产业链企业将迎来更大的发展机遇。