20180625-万联证券-融资融券策略周刊_市场情绪有望得到改善_8页_932kb

报告摘要

万联证券研究所融资融券策略周刊总结（第42期）

核心内容概述

本期万联证券研究所融资融券策略周刊分析了2018年6月22日沪深两市融资融券市场的运行情况，并结合市场情绪、中美贸易摩擦及流动性政策等因素，提出了当前投资策略建议。

市场概况

两融余额：截至2018年6月22日，沪深两市两融余额为9254.60亿元，环比下降4.13%。
融资余额：融资余额为9194.65亿元，环比下降4.13%。
融券余额：融券余额为59.94亿元，环比下降5.05%。
融资净买入额：上周融资净买入额为-396亿元，显示市场整体资金流出。

市场走势分析

上证指数在端午节后延续下跌，上周跌幅达4.37%，击穿2900点创阶段性新低。
中小板指数和创业板指数分别下跌4.67%和5.60%，反映出市场整体情绪低迷。
周五市场出现小幅反弹，收涨0.49%至2889.76点，显示出一定的修复迹象。

主要观点

中美贸易摩擦影响：当前中美贸易摩擦的影响已接近阶段性极限，未来存在通过贸易谈判达成协议的可能，短期内对市场的影响有望缓解。
流动性改善：通过定向降准、控制质押强平等政策的实施，市场流动性将得到一定改善。
市场波动预期：综合来看，本周市场剧烈波动的概率较小，投资恐慌情绪有望得到适当缓解。
投资建议：推荐关注现金流充裕、债务偿付压力小、股权质押比例低或离平仓线较远的标的。

两融市场数据

行业融资净买入额前十名（6月11日-6月15日）

数据未具体列出，但提及了行业融资净买入额变化趋势。

行业融资净买入额前十名（6月19日-6月22日）

数据未具体列出，但提及了行业融资净买入额变化趋势。

个券数据

融资净买入额排名：
- 白云机场（600004.SH）：融资净买入额17,391.66万元，期间跌幅-23.05%
- 万达信息（300168.SZ）：融资净买入额14,896.86万元，期间跌幅-16.68%
- 华菱钢铁（000932.SZ）：融资净买入额14,325.28万元，期间涨幅0.54%
- 龙净环保（600388.SH）：融资净买入额12,752.64万元，期间跌幅-4.01%
- 杉杉股份（600884.SH）：融资净买入额9,992.39万元，期间涨幅5.81%
- 马钢股份（600808.SH）：融资净买入额8,980.80万元，期间涨幅0.26%
- 远望谷（002161.SZ）：融资净买入额7,084.56万元，期间涨幅7.54%
- 广发证券（000776.SZ）：融资净买入额6,730.01万元，期间跌幅-5.61%
- 三钢闽光（002110.SZ）：融资净买入额6,580.50万元，期间跌幅-0.96%
- 中国太保（601601.SH）：融资净买入额6,238.30万元，期间跌幅-5.70%
融资余额排名：
- 中国平安（601318.SH）：融资余额2,174,685.92万元，占流通市值3.29%
- 兴业银行（601166.SH）：融资余额1,493,205.06万元，占流通市值5.17%
- 民生银行（600016.SH）：融资余额932,433.74万元，占流通市值4.36%
- 京东方A（000725.SZ）：融资余额928,004.07万元，占流通市值7.92%
- 中信证券（600030.SH）：融资余额838,933.31万元，占流通市值5.17%
- 贵州茅台（600519.SH）：融资余额656,624.14万元，占流通市值0.68%
- 格力电器（000651.SZ）：融资余额584,439.52万元，占流通市值2.04%
- 中国建筑（601668.SH）：融资余额544,592.73万元，占流通市值2.26%
- 平安银行（000001.SZ）：融资余额498,639.35万元，占流通市值2.95%
- 科大讯飞（002230.SZ）：融资余额486,492.33万元，占流通市值8.69%
融资余额大幅变化异动排名：
- 白云机场（600004.SH）：融资余额变化68.63%
- 华菱钢铁（000932.SZ）：融资余额变化18.39%
- 中国太保（601601.SH）：融资余额变化12.78%
- 乐普医疗（300003.SZ）：融资余额变化11.85%
- 杉杉股份（600884.SH）：融资余额变化11.53%
- 王府井（600859.SH）：融资余额变化11.40%
- 中国国航（601111.SH）：融资余额变化10.74%
- 远望谷（002161.SZ）：融资余额变化10.60%
- 韶钢松山（000717.SZ）：融资余额变化10.09%
- 三钢闽光（002110.SZ）：融资余额变化9.53%

分支机构观点

花都公益路证券营业部

消息面：人民银行定向降准0.5个百分点，释放约7000亿元流动性，有利于改善市场情绪。
市场表现：三大指数创出近期新低，两市成交额萎缩，市场存在超跌反弹需求。
策略建议：
- 大盘未企稳前不建议加仓。
- 个股可能有投资机会，但需控制仓位。
- 股票企稳上涨突破10日线后可考虑介入。
- 推荐关注调整到位的白马蓝筹股，尤其是医药和消费类。
- 重点关注杠杆较高的国有企业，如钢铁、煤炭等。
- 整体仓位建议控制在3成。