20260803-国元证券-2026年8月金股组合及投资逻辑_2026年第8期_7页_608kb

国元证券 2026 年 8 月金股组合及投资逻辑总结

核心内容概览

国元证券在2026年8月发布的金股组合，基于行业趋势、公司基本面及市场估值等多维度分析，推荐了8只个股和两只行业主题ETF。该组合旨在为投资者提供具有成长性、估值优势和行业潜力的标的。

金股组合

推荐股票

推荐逻辑

• 伊利股份（600887.SH）

  1. 公司基本面稳健，乳制品行业需求刚性，竞争格局良好；
  2. 当前估值处于历史低位，高分红比例和股息率凸显防御属性，性价比高。

• 巨人网络（002558.SZ）

  1. 上半年业绩增长显著，归母净利润同比增长157.38%-183.12%；
  2. 重点关注暑期档表现及海外流水增长潜力。

• 珀莱雅（603605.SH）

  1. “618”新品表现良好，主品牌增速边际改善，子品牌增长迅速；
  2. 并表花知晓完善彩妆布局，助力海外市场拓展，利润弹性较大。

• 湖南黄金（002155.SZ）

  1. 黄金价格受宏观因素影响减弱，下半年业绩稳定性增强；
  2. 自产金、锑金属成为核心利润来源，上半年盈利能力提升，财务结构优化。

• 金山办公（688111.SH）

  1. 业绩预告显示，2026年半年度营收同比增长20.95%-28.43%，净利润同比增长209.98%-263.89%；
  2. 深耕AI办公赛道，业绩增长稳健。

• 会通股份（688219.SH）

  1. 主营业务聚焦改性塑料领域，产品线丰富，经营稳健；
  2. 积极拓展机器人、低空经济及AI算力等新兴市场。

• 均胜电子（600699.SH）

  1. 海外制造基地承接中国车企出海订单，受益于全球智能化升级趋势；
  2. 人形机器人布局持续，产业协同优势逐步显现。

• 杰瑞股份（002353.SZ）

  1. 获得数据中心燃气轮机发电机组大单，未来增长动能增强；
  2. 传统主业表现稳健，业绩增长可期。

行业主题ETF

关键信息

• 市场表现回顾：2026年7月，金股组合自由流通加权收益率为-19.85%，同期上证指数下跌6.40%，深证成指下跌16.21%，创业板指下跌23.00%。其中珀莱雅表现最佳，上涨4.38%。
• 定量指标：
  • 金山办公涨幅最大（27.28%），巨人网络换手率最高（154.10%），杰瑞股份波动率最高（114.70%）；
  • 杰瑞股份市盈率最高（49.20倍），金山办公市净率最高（10.31倍）；
  • 珀莱雅ROE表现最佳（25.95%），湖南黄金营收与净利润增速均居前列（80.26%和75.77%）。

风险提示

1. 各行业面临海外政策风险；
2. 个股存在经营风险及业绩波动风险。

投资评级说明

行业评级与公司评级逻辑一致，但以行业指数表现为基准。

分析师信息

• 龚斯闻
  执业证书编号：S0020522110002
  邮箱：gongsiwen@gyzq.com.cn
  电话：021-51097188

• 刘乐
  执业证书编号：S0020524070001
  邮箱：liule@gyzq.com.cn
  电话：021-51097188

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