市場動態總結
核心內容
2017年10月4日的市場動態顯示，港股受政策利好影響，表現強勁，成交重越28,000點。內地製造業PMI數據創逾5年新高，配合人民銀行實施的定向降準政策，進一步強化市場對私人企業及農村貸款的支持。由於內地股市假期休市，港股成為市場利好集中反映的場所，特別是內地銀行及汽車板塊表現突出。整體港股第三季累升1,789點或6.9%，首三季已累升25%，預測市盈率仍處於相對合理水平。
主要觀點
- 政策利好：內地製造業PMI數據優於預期，配合定向降準政策，反映政策對經濟的強力支持。
- 港股反彈：市場對政策利好反應強烈，港股表現優於其他亞太市場。
- 投資者關注點：關注金融類比重較高的富時中國A50指數相關ETF，以準備下周A股復市的潛在利好。
- 企業業績改善：港股企業中期業績理想，推動盈利預測上修，支持市場進一步上行。
- 政策風險：需留意第四季全球央行可能收緊貨幣政策，對港股的進一步上漲形成限制。
關鍵信息
阿爾法首選股
| 股份 |
評級 |
股價(港元) |
目標價(港元) |
催化劑 |
| 攞程 (CTRP US) |
買入 |
52.82 |
62.00 |
旅遊業增長優於預期、政策限制影響低於預期、低線城市需求急升 |
| 建設銀行 (939 HK) |
買入 |
6.86 |
8.25 |
大型國企重新定位 |
| 長城汽車 (2333 HK) |
沽售 |
9.89 |
5.50 |
第3季業績令人失望，盈利能力受壓 |
| 新東方教育 (EDU US) |
買入 |
87.73 |
99.00 |
入學率強勁，利用率上升，政策利好 |
| 石藥集團 (1093 HK) |
買入 |
13.54 |
15.24 |
恩必普注射液及津優力銷售優於預期，維生素C價格上漲 |
| 通達集團 (698 HK) |
買入 |
2.12 |
2.80 |
iPhone X銷售勝預期 |
市場指數表現
| 指數 |
前收市 |
變動 (%) |
年初至今 (%) |
| 恆指 |
28,173 |
2.2 |
28.1 |
| 即月期指 |
28,148 |
0.3 |
28.5 |
| 國指 |
11,305 |
3.6 |
20.3 |
| 滬綜指 |
3,349 |
0.3 |
7.9 |
| 道指 |
22,642 |
0.4 |
14.6 |
| 標普500 |
2,535 |
0.2 |
13.2 |
| 日經225 |
20,614 |
1.0 |
7.8 |
| 德國DAX |
12,903 |
0.6 |
12.4 |
| 巴黎CAC |
5,367 |
0.3 |
10.4 |
最大成交股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (億港元) |
| 騰訊控股 |
346.80 |
3.2% |
63.74 |
| 工商銀行 |
6.26 |
7.9% |
57.33 |
| 建設銀行 |
6.86 |
5.9% |
51.40 |
| 中國平安 |
62.30 |
3.9% |
38.59 |
| 中國銀行 |
4.04 |
4.9% |
28.34 |
最大升幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| 雲博產業集團 |
0.60 |
46% |
0.4 |
| 金達集團國際 |
0.07 |
31% |
3.9 |
| 富士通 |
280.00 |
155% |
0.1 |
| 眾彩股份 |
0.88 |
54% |
97.4 |
| 思科系統 |
215.00 |
258% |
0.0 |
最大跌幅股份
| 股份 |
股價 (港元) |
變動 (%) |
成交金額 (百萬港元) |
| GROUP |
- |
-34% |
18.0 |
| 微軟 |
80.00 |
-39% |
0.0 |
| 應用材料 |
35.00 |
-42% |
0.0 |
| 直通電訊 |
0.06 |
-43% |
2.4 |
| 星巴克 |
58.00 |
-67% |
0.0 |
技術分析
渣打集團 (2888)
- 買入價：78.85港元
- 上日收市價：79.00港元
- 目標價：82.20／86.00港元
- 止蝕位：下破75.40港元
- 技術評價：股價位於長期上升趨勢線以上，突破20日移動平均線，RSI上穿上升通道，MACD出現牛差，技術形勢良好。
大新銀行 (2356)
- 買入價：17.20港元
- 上日收市價：17.22港元
- 目標價：17.90／18.75港元
- 止蝕位：下破16.50港元
- 技術評價：股價處於長期上升趨勢線及看漲雲層以上，RSI反彈上升，MACD可能上穿0水平。
個股消息
- 眾彩股份與騰訊合作，發展政務、公共安全、醫療衛生及彩票領域，股價上漲54.4%。
- 聯想集團向主要股東發行新股，持股比例增至42.68%。
- 北京控股收購中石油京唐29%股權，股價上漲2.4%。
- 神州租車進行股份回購，累計回購5.46%。
- 龍湖地產主要股東增持股份，持股比例增至43.72%。
異動股份
| 代號 |
股份 |
股價 |
過去3天變動 |
過去3天領先行業 |
成交 (百萬) |
市值 (百萬) |
| 3360 |
遠東宏信 |
7.73 |
7.2% |
4.1% |
35.9 |
30,542 |
| 1717 |
澳優 |
5.11 |
14.8% |
2.9% |
14.4 |
6,418 |
| 1398 |
工商銀行 |
6.26 |
9.1% |
4.1% |
5,733.3 |
2,447,947 |
| 814 |
北京京客隆 |
2.64 |
17.3% |
2.9% |
11.7 |
1,088 |
行業動態
- 內地博彩收入：9月份澳門博彩收入按年上升16.1%，首九個月累計上升18.8%。
- 港股通：自9月28日起暫停，預計10月9日重啟。
- 人民銀行：對普惠金融實施定向降準政策，最多可降準1.5個百分點。
- 香港旅遊：10月1日訪港旅客數字按年上升12%，其中內地旅客上升9.4%。
市場展望
港股在政策利好下表現強勁，但需關注第四季全球央行可能收緊貨幣政策對市場流動性的影響。企業盈利改善預期支持大市長線進一步上行，但短線氣氛仍處於橫行區間，需警惕高位獲利回吐風險。
投資策略
- 買入建議：關注建設銀行、攜程、新東方教育、石藥集團及通達集團等。
- 沽售建議：長城汽車因盈利能力受壓，建議沽售。
- ETF關注：富時中國A50指數相關ETF，如南方A50(2822)及安碩A50(2823)。
資料來源
- 彭博：提供市場指數及個股數據。
- 大華繼顯：提供阿爾法首選股及相關分析。
警告與披露
- 本報告由UOB Kay Hian (Hong Kong) Limited製作，僅供資訊用途，不構成買賣建議。
- 投資者應諮詢專業財務顧問，評估投資產品是否適合其需求。
- 本報告內容保密，不得轉發或公開。
- UOBKHHK及其關聯公司可能與報告中提及的公司有業務往來，但未持有重大權益。
結論
港股在政策利好及企業業績改善的推動下，表現強勁，但需留意全球貨幣政策趨緊可能對市場流動性造成的影響。建議投資者關注建設銀行、攜程及新東方教育等高信念度股份，並留意市場動態及相關催化劑。
