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市場動態總結

核心內容

港股在政策利好及市場情緒改善的推動下，出現強勢反彈，恒指重越28,000點，國指亦有顯著升幅。內地製造業PMI數據創逾5年新高，配合人民銀行推出的定向降準政策，顯示對中小企業及農村貸款的支持。港股表現優於其他亞太市場，第三季累升1,789點或6.9%，首三季累升25%。市場預期企業盈利改善將推動大市長線走高，但需警惕第四季全球央行收緊貨幣政策對市場流動性的影響。

主要觀點

• 政策利好：內地製造業PMI數據強勁，配合定向降準政策，對港股及A股產生正面影響。
• 港股表現：港股成為亞太區表現最佳市場，受益於政策支持，尤其是內地銀行及汽車板塊。
• A股預備：投資者可關注富時中國A50指數相關ETF，為A股復市做準備。
• 市場情緒：港股短線氣氛熱絡，但市場仍處於橫行區間，預期將面對獲利回吐壓力。
• 企業業績：企業中期業績理想，帶動盈利預測提升，港股預測市盈率仍處於合理水平。

關鍵信息

阿爾法首選股（10月份）

股價催化劑

技術分析

• 渣打集團（2888）：

  • 買入價：78.85港元
  • 上日收市價：79.00港元
  • 目標價：82.20／86.00港元
  • 止蝕位：下破75.40港元
  • 技術面顯示股價處於長期上升趨勢線上，突破20日移動平均線，RSI上穿上升通道。

• 大新銀行（2356）：

  • 買入價：17.20港元
  • 上日收市價：17.22港元
  • 目標價：17.90／18.75港元
  • 止蝕位：下破16.50港元
  • 股價處於長期上升趨勢線及看漲雲層之上，RSI反彈並上升。

市場動態

• 港股通：自9月28日起暫停，預計10月9日重啟。
• 內地股市：正值假期休市，利好消息集中在港股反映。
• 行業消息：
  • 澳門博彩收入按年上升16.1%。
  • 人民銀行實施定向降準，支持中小企業及農村貸款。
  • 香港10月1日訪港旅客數字按年上升12%。
• 個股消息：
  • 石藥集團、建設銀行、工商銀行等表現優於市場。
  • 通達集團因iPhone X預期銷售強勁，被視為買入機會。
  • 攝影器材股如眾彩股份因與騰訊合作而表現突出。

異動股份

• 眾彩股份（8156 HK）：股價上升54.4%，成交激增。
• 工商銀行（1398 HK）：股價上升7.9%，成交大幅增加。
• 澳優（1717 HK）：股價上升14.8%，表現優於行業。
• 遠東宏信（3360 HK）：股價上升7.2%，表現優於行業。

市場預測與估值

投資策略

• 投資者可關注富時中國A50指數相關ETF，如南方A50（2822）及安碩A50（2823），為A股復市做準備。
• 建議買入建設銀行及石藥集團，因基本面強勁。
• 建議買入攜程及新東方教育，因預期業績改善及政策利好。
• 沽售長城汽車，因盈利預期不及市場，且存在競爭壓力。
• 通達集團因iPhone X銷售預期優於市場，可視為買入機會。

注意事項

• 市場可能因第四季央行收緊貨幣政策而面臨流動性壓力。
• 建議關注港股及A股的政策利好，並留意相關風險。
• 投資者應根據自身財務狀況及投資目標，諮詢財務顧問以評估適合的投資產品。

附屬資訊

• 資料來源：彭博、大華繼顯。
• 披露聲明：本報告由UOB Kay Hian (Hong Kong) Limited提供，僅供參考，不構成投資建議。
• 風險提示：投資有風險，市場表現可能受多種因素影響，包括政策變動及經濟數據。