检测行业深度系列报告：新能源车检测新规有望落地，设备厂商充分受益（更正版）-20230918-德邦证券-29页_2mb

新能源车检测新规深度分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了新能源汽车检测行业的发展现状及未来趋势，指出随着新能源汽车的快速发展，其运行安全问题日益突出，亟需制定专门的检测标准。国家标准化管理委员会已发布《新能源汽车运行安全性能检验规程》的征求意见稿，预计将于2023年底正式发布。新标准将增加动力蓄电池安全、驱动电机安全、电控系统安全及电气安全等检测项目，同时要求新增充电安全检验设备、汽车底盘测功机、OBD读取设备、兆欧表、毫欧表等设备。

主要观点

• 车检的重要性：车检对保障道路交通安全和改善环境质量具有重要意义，因此受到多部门管理及政策推动。
• 检测类型与内容：检测分为强制检测和非强制检测，强制检测包括安检、环检、综检等，主要检测车辆安全、环保性能等。
• 新能源车检测现状：目前新能源车常规安全检测项目与传统燃油车相同，但随着新标准的出台，检测内容将更加细化，涉及新能源车特有的“三电系统”。
• 检测设备投资占比：大型检测站设备投资占比约为28.48%，小型站约为34.85%，设备是检测站投资的主要部分。
• 市场空间预测：新能源车检测新规预计在2024年落地，2024-2027年新能源车检测设备市场空间分别为48亿、73亿、75亿和35亿元，4年平均约58亿元。叠加传统设备市场增长，预计2024-2027年检测站设备市场空间合计为86亿、114亿、118亿和80亿元，年均约99.5亿元。
• 设备供应商受益：具备新能源车检测能力的设备供应商将显著受益，如安车检测、中国汽研、多伦科技、南华仪器、华测检测、信测标准和广电计量等公司。

关键信息

• 检测周期调整：2020年和2022年两次放宽机动车检测周期，导致检测数量下降，市场缩小。
• 新标准内容：新增动力蓄电池安全（充电、放电）、驱动电机安全、电控系统安全、电气安全等检测项目。
• 设备需求：新标准将推动充电安全检验设备、汽车底盘测功机、OBD读取设备、兆欧表、毫欧表等设备需求增长。
• 检测站投资结构：大型检测站设备投资约占总成本的28.48%，小型站约占34.85%，其中安检和环检设备占比最高。
• 行业发展趋势：随着新能源车检测标准的完善，行业将逐步向智能化、网络化发展，设备供应商将迎来发展机遇。

投资建议

• 安车检测：行业经验丰富，提供检测系统及信息化解决方案，具备较强的市场地位。
• 中国汽研：历史悠久，拥有多个国家级实验室，是汽车技术服务领域的领先机构。
• 多伦科技：积极参与新能源车检测标准制定，业务覆盖智慧车检、智慧驾培等多个领域。
• 南华仪器：机动车检测设备的主要供应商，产品广泛应用于尾气排放检测及安全检测。
• 华测检测：国内民营检测机构的龙头企业，拥有全国性服务网络及专业实验室。
• 信测标准：国内最早从事检测服务的第三方机构，拟通过可转债募投项目加强新能源车检测能力。
• 广电计量：国内领先的汽车校准、检测、认证第三方机构，可为新能源整车及零部件提供一站式解决方案。

风险提示

• 宏观经济变化风险：可能影响检测行业的发展。
• 政策变化风险：国家对机动车强制检测政策或标准的变化可能对行业产生重大影响。
• 标准变化风险：新能源车检测标准的变动可能影响设备需求及行业格局。

结论

新能源车检测新规的出台将推动检测设备需求增长，为设备供应商带来新的市场机遇。随着标准的完善及检测技术的提升，行业将向智能化、网络化方向发展，相关企业有望从中受益。