20220416-安信证券-电新行业周报（2022年第15期）_多省下发储能示范项目名单_独立储能发展加速_20页_878kb

电新行业周报（2022年第15期）总结

核心内容

本周电新行业周报聚焦于储能行业发展及电力设备行业动态，同时对新能源汽车产业链及行业要闻进行了跟踪分析。

主要观点

• 储能行业加速发展：2021年底以来，多个省份陆续发布储能示范项目名单，独立储能/共享储能项目占比高，表明独立储能发展进入加速阶段。
• 独立储能商业模式逐步成熟：山东、山西、甘肃等省份在独立储能机制探索上领先，已初步建立盈利模型，包括容量租赁费用、电力现货市场收益、辅助服务收益、容量电价补偿等。
• 电力设备板块整体下跌：2022年第14周电力设备板块下跌7.4%，跑输沪深300指数6.4%，其中风电设备和电池板块跌幅较大。
• 新能源汽车产销量增长：3月国内新能源汽车销量同比增长114.3%，终端需求强劲，动力电池产业链部分环节价格回落，但整体仍保持高位。
• 政策推动电力基础设施建设：国家发改委发布多项政策，推动能源基础设施建设，包括特高压输电工程和全国统一能源市场建设。
• 行业要闻：多地出台新能源发展与储能建设规划，如广东、河北等，推动风光水储一体化及新型储能项目布局。

关键信息

储能示范项目

• 山东：发布2022年度储能示范项目名单，涉及25个锂电池类项目与4个新技术类项目，总规模达3.1GW。
• 浙江：发布“十四五”新型储能示范项目，包括4个电源侧、20个电网侧及10个用户侧储能项目，总规模达1.4GW/4.1GWh。
• 山西：首批“新能源+储能”试点示范项目名单发布，共涉及16个项目，总建设规模接近0.8GW。
• 独立储能收益模式：包括容量租赁、峰谷套利、辅助服务、容量电价补偿等，山东已初步建立盈利模型。

行情回顾

• 电力设备板块：本周下跌7.4%，跑输沪深300指数6.4%，在31个申万一级行业中排名靠后。
• 子板块表现：电网设备表现最好（-5.1%），风电设备（-7.9%）及电池（-9.2%）表现较差。
• 个股表现：涨幅前五为ST远程（+12.1%）、派能科技（+11.8%）、保力新（+5.8%）、微光股份（+2.2%）、台海核电（+2.0%）；跌幅前五为石大胜华（-19.5%）、中伟股份（-18.8%）、贝特瑞（-18.2%）、中信博（-16.8%）、阳光电源（-16.7%）。

产业链跟踪

• 锂电产业链：上游金属与正极材料价格出现不同程度下降，负极材料、电解液及隔膜价格相对平稳。
• 光伏产业链：硅料、硅片及电池片价格上涨，组件价格维稳，预计硅料价格将稳中趋降。
• 电力设备行业：1-2月电网投资大幅上升，风电、光伏新增装机同比大幅提升，太阳能电池出口额保持快速增长，逆变器出口增速放缓。

行业及公司要闻

• 全国统一能源市场建设：中共中央、国务院提出建设全国统一的能源市场，推动油气、电力、煤炭等市场体系建设。
• 能源基础设施投资：国家发改委推进能源基础设施建设，重点在交通、水利、能源、高技术等行业。
• 地方政策推动：广东、河北等地发布新能源与储能发展政策，明确新增风光装机容量及新型储能发展目标。
• 特高压输电工程：白鹤滩送江苏±800千伏特高压输电工程预计5月中旬全线贯通，国家发改委核定宁绍、酒湖、锡泰特高压直流工程输电价格。

风险提示

• 新能源产业政策变动；
• 供应链瓶颈导致装机量不及预期；
• 市场竞争加剧可能导致行业盈利能力下滑。

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上；
• 维持评级：同步大市或落后大市，具体视行业及个股表现而定。

表格与图表

• 储能示范项目：山东、浙江、山西分别列出其储能项目名单及规模；
• 锂电及光伏价格：提供本周锂电与光伏产业链各环节价格及变动情况；
• 行业板块表现：展示上周各行业板块涨跌幅对比；
• 电力设备子板块表现：展示电力设备子板块涨跌幅对比；
• 新能源汽车销量与价格走势：提供新能源汽车销量及锂电、光伏关键材料价格走势。

总结

随着多省发布储能示范项目名单，独立储能发展加速，商业模式逐步成熟。电力设备板块整体下跌，但电网设备表现相对较好。新能源汽车行业持续增长，动力电池产业链价格波动较大。国家及地方政策推动电力基础设施建设，特高压输电工程进展顺利，新能源装机规模显著回升。行业风险提示包括政策变动、供应链瓶颈及市场竞争加剧。