20241106-国泰期货-国债期货_政策和预期的共振_股债双牛_3页_586kb

报告摘要

2024年11月5日，国债期货市场整体呈现上涨趋势，各期限合约涨幅不一，其中30年期主力合约涨幅最大。市场整体表现与政策预期和经济基本面相呼应，形成“股债双牛”局面。A股三大指数同步上涨，市场情绪积极，成交量显著放大。

价格走势：
- 2年期主力合约（TS2412）收盘价为102.508，涨0.034。
- 5年期主力合约（TF2412）收盘价为104.925，涨0.075。
- 10年期主力合约（T2412）收盘价为106.325，涨0.165。
- 30年期主力合约（TL2412）收盘价为112.66，涨0.440。
收益率曲线：
- 国债收益率曲线整体下移，5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移0.95BP、1.69BP和2.25BP至1.77%、2.11%和2.28%。
- 2Y期收益率上行0.99BP至1.44%。
活跃CTD券IRR：
- 2年期：240012.IB，IRR为1.70%。
- 5年期：240001.IB，IRR为2.03%。
- 10年期：240013.IB，IRR为1.80%。
- 30年期：200012.IB，IRR为3.13%。
- 当前R007约为1.7517%。
资金面情况：
- 隔夜SHIBOR报1.3380%，下跌0.80个基点。
- 7天SHIBOR报1.5000%，上涨0.40个基点。
- 14天SHIBOR报1.6880%，下跌4.70个基点。
- 1个月SHIBOR报1.8110%，下跌0.40个基点。
- 银行间质押式回购市场共成交27亿元，较前一交易日增加6.05%。

央行操作：
- 11月5日央行进行183亿元7天期逆回购操作，中标利率1.50%，与此前持平。
- 当日有3828亿元7天期逆回购到期，实现净回笼3645亿元。
PMI数据：
- 财新服务业PMI录得52.0，高于9月1.7个百分点，为近三个月高点。
- 财新制造业PMI录得50.3，走高1.0个百分点，重回扩张区间。
- 国家统计局数据显示，10月制造业和服务业PMI分别为50.1和50.1，均重回扩张区间。
- 综合PMI产出指数上行0.4个百分点至50.8，为6月来新高。

趋势强度：
- 当日国债期货趋势强度为0，表明市场整体处于中性状态。
机构持仓变化：
- 日度净多头持仓：私募增加1.78%，外资增加3.53%，理财子增加3.09%。
- 周度净多头持仓：私募减少1.47%，外资增加1.68%，理财子增加2.81%。

风险提示：
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- 本报告仅为专业投资者参考，不构成具体投资建议。
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