2016年-数据局_戴德梁行_中国对外投资市场报告_3页_613kb

报告摘要

中国对外投资市场报告（2016年第三季度）

核心内容概览

2016年第三季度，中国海外地产投资（大宗交易）总额再创新高，达到235亿美元，接近2015年全年投资额。这一增长主要受到国内一线城市高品质可售资产稀缺、核心资产收益率被挤压，以及人民币贬值预期和美国、英国等成熟市场低借贷利率的推动。投资者正逐步多样化其全球投资组合，戴德梁行预测中国海外投资将在短期内持续增长。

主要观点

投资趋势：投资者偏好写字楼和酒店资产，其中写字楼交易额占比超过50%，酒店投资占33%。
投资回报：成熟市场的写字楼具有稳定现金流和抗跌性，而酒店资产虽受季节影响，但平均回报率更高。
投资目的地：美国、澳大利亚、英国、加拿大和香港是主要投资目的地，五个市场占总投资的97%。
市场机会：英国脱欧为投资者提供了价格和利率优势，同时也带来了优质资产的收购机会。
未来展望：预计2016年全年中国对外大宗交易将增长37%，投资总额有望突破350亿美元。短期内，美国、澳大利亚和英国仍是热门目的地，长期则可能拓展至新兴市场。

关键信息

投资总额与增长

截止2016年8月，中国海外地产投资总额为235亿美元，接近2015年全年257亿美元。
非金融类境外直接投资（ODI）同比增长53.3%，达到180.6亿美元。
外商直接投资（FDI）同比增长仅4.5%，表现一般。

资产类别分布

写字楼：占交易总额的50%以上，是投资者首选。
酒店：占交易总额的33%，因其较高的平均资产回报率和品牌声誉受到青睐。
土地开发：紧随其后，成为第三大投资类别。

投资目的地分布

美国：占中国海外投资总额的57%，是最大投资目的地。
澳大利亚、英国、加拿大、香港：均为热门投资地，五个市场合计占97%。
英退欧影响：英国脱欧带来价格和利率优势，促进资产收购，如深圳万科收购伦敦Ryder Court写字楼。

典型投资案例

物业名称	国家/地区	投资者	类型	投资额（百万美元）	面积（平方米）	日期
Strategic Hotels & Resorts Inc	美国华盛顿特区等	安邦保险集团	酒店	6,500	7,571间房	2016年5月
285 Avenue of the Americas	美国曼哈顿	中国人寿联合RXR	写字楼	1,650	162,484	2016年5月
美国万通大厦	中国香港	恒大地产集团	写字楼	1,606	32,091	2016年1月
大新金融中心	中国香港	中国光大集团	写字楼	1,285	37,171	2016年2月
Salesforce大厦	美国曼哈顿	香港金融管理局	写字楼	1,150（49%股份）	111,000	2016年8月
Bentall Centre Tower I-IV	加拿大温哥华	安邦保险集团	写字楼	1,000	134,843	2016年5月
纽约广场一号	美国曼哈顿	中国投资有限责任公司	写字楼	700（49%股份）	236,431	2016年5月
One Harbour Gate东座	香港九龙	深圳祥祺集团	写字楼	580	25,000	2016年7月

经济指标对比（2015年1月-8月 vs 2016年1月-8月）

指标	2015年1月-8月	2016年1月-8月	趋势
GDP增长率	7.0%	6.7%	▼
ODI增长率	18.2%	53.3%	▲
FDI增长率	8.7%	4.5%	▼

未来展望

短期趋势：美国、澳大利亚和英国仍将是主要投资目的地。
长期趋势：随着中国投资者海外资产管理和运营能力的提升，投资可能向新兴市场扩展，模式也将更加多元化，如通过投资基金或与当地公司合作。

联系方式

陈妍斐：大中华区研究部高级经理
电话：+86 21 2208 0530
邮箱：catherine.chen@dtzcushwake.com
范桂娟：大中华区海外投资部董事总经理
电话：+65 2956 7096
邮箱：justina.fan@ap.cushwake.com
陈颖韬：大中华区对外投资部经理
电话：+65 2956 7835
邮箱：howard.chan@ap.cushwake.com

关于戴德梁行

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