20251208-国金证券-基金量化观察_基金管理公司绩效考核管理指引_开始征求意见_10页_1mb

基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）总结

• 强调主动权益类基金经理考核：基金产品业绩指标权重不低于80%，其中业绩比较基准对比指标不低于30%。
• 高管需用全部绩效薪酬的30%自购本公司基金，基金经理自购不低于40%。
• 对过去三年跑输业绩比较基准10%且利润率为负的基金经理，降薪不低于30%。
• 建立薪酬问责机制，适用于离职人员。
• 对表现不佳的基金，应适当降低分红频率和比例。
• 优化薪酬分配，加大向一线员工倾斜力度，建立与长期发展和持有人利益绑定的激励机制。

ETF市场回顾总结

• 一级市场资金净流入145.52亿元，跨境ETF流入72.60亿元，股票型ETF流入36.07亿元，债券型ETF流入26.35亿元。
• 主题行业ETF资金净流出35.73亿元，科技和医药生物ETF流入，消费、高端制造、周期、金融地产ETF流出。
• 增强策略ETF上周多数表现良好，38只超额收益为正，近1年成立满1年的增强ETF中31只取得正超额。
• 本周新申报ETF涉及热点赛道如半导体、人工智能；新上市ETF包括跨境和行业主题产品。

主动权益及增强指数型基金表现总结

• 上周主动权益型基金前五名收益率：中银周期优选A（9.30%）、广发龙头优选A（7.90%）、新华行业周期轮换A（7.69%）。
• 增强指数基金超额收益率领先：平安沪深300指数量化增强A（1.01%），嘉实中证1000指数增强A（1.20%）。
• 近1年增强策略基金超额收益率排名靠前，涉及沪深300、中证500、国证2000等指数。
• 本周新发行基金包括主题ETF和增强型产品，关注科技、消费等领域。